Сущность факторинга. Как оформляется факторинговая сделка. Что их объединяет

УДК 338.2.001.76

Сущность и особенности факторинга Nature and characteristics of factoring

Чекулаев Михаил Владимирович, Национальный исследовательский Иркутский государственный технический университет, соискатель кафедры экономики и менеджмента, сот. 941258, [email protected], 664023, Иркутская область, город Иркутск, улица Красноярская, дом 70, квартира 13.

Chekulaev Mikhail, National Research Irkutsk State Technical University, Candidate of Economics and Management, hundreds. 941 258,

[email protected], 664023, Irkutsk region, Irkutsk, Krasnoyarsk street, house 70, apartment 13.

Аннотация

Факторинг - это организационное и финансовое обслуживание постоянного кредитования товаров поставщиком регулярного круга покупателей. Факторинг - эффективный инструмент увеличения финансов инновационных предприятий.

Аннотация

Factoring - a financial services organization and a permanent loan product supplier of the regular range of customers. Factoring - an effective tool for increasing finance for innovative enterprises.

Ключевые слова

Факторинг; инновационная деятельность; финансирование; кредитование; банковская деятельность.

Factoring; innovation; financing; loans; banking.

Введение

Современная экономическая ситуация требует от фирм инновационной сферы постоянного прогресса, управления, поиска новшеств, увеличения экономической устойчивости. Все это ведет лишь к одной цели: увеличение прибыли предприятия и повышению конкурентоспособности.

Факторинг - это организационное и финансовое обслуживание постоянного кредитования товаров поставщиком регулярного круга покупателей. Факторинг - эффективный инструмент увеличения финансов инновационных предприятий .

Операции факторинга проходят на основе коммерческого кредита. Факторинг между партнерами упрощает расчеты. У клиента есть всегда возможность согласовать с продавцом необходимый срок отсрочки платежа (по законодательству России отсрочка платежа на срок более 180 дней возможна и только при наличии специальной лицензии Центрального банка РФ), а продавец сразу после поставки получает деньги . При этом продавец приобретает возможность вести текущую производственную деятельность, создавать новые технологии в производстве и искать новые пути обслуживания клиентов.

Факторинг помогает в решении проблем с задолженностью мелким и средним предприятиям, обеспечивает специальными финансовыми организациями «фактор» .

В условиях переходного периода к рыночным взаимодействиям применение факторинга оказалось очень эффективным, в первую очередь, для малого предпринимательства, располагающее перспективой увеличения производства, но с проблемой постоянной нехватки финансирования из-за несвоевременного возврата долгов дебиторами или проблем, связанных с совершенствованием производства .

Целью данной статьи является: выявить сущность факторинга и его особенности, особое внимание следует уделить анализу и перспективе развития факторинга в России. Изучить и использовать мировой опыт, это

приведет к улучшению состояния расчетов в российской экономике, т.к. факторинг выступает как одна из важных систем обслуживания внутренней и экспортной деятельности поставщика . Увеличение внешне -экономической деятельности отечественных предприятий должно проходить на основе качественного кредитно-финансовое обслуживания.

Факторинг - эффективный инструмент инновационного предприятия

С увеличением конкуренции на товарном рынке и рынке услуг многим продавцам приходиться предоставлять своим покупателям отсрочки и рассрочки платежа, тем самым, они выступают в качестве заемщика и принимают на себя процентные, кредитные и другие риски. Это приводит к отрицательным показателям их финансовой отчетности.

Поэтому один из эффективных способов решения этих финансовых проблем является факторинг, на рис. 1 представлена система факторингового обслуживания клиентов.

Рис. 1. Система факторингового обслуживания: 1 - заключение договора о факторинговом обслуживании; 2 - поставка товара с отсрочкой платежа; 3 - выплата досрочного платежа (до 85% суммы поставленного товара) сразу после поставки; 4 - оплата за поставленный товар; 5 - выплата остатка средств (от 15% после оплаты покупателем) за вычетом комиссионного вознаграждения фактора.

Факторинг - это новый вид экономических услуг, который используют банки или специальные факторинговые компании , т.е. дочерние филиалы банков. Данную ситуацию объясняем тем, что факторинговые операции требуют быстрой реакции большого количества

средств, которые факторинговые компании получают от своих головных банков на условиях льготного кредитования .

Процесс кредитования

Процесс движения кредитных ресурсов при факторинге схематически представлен на рис. 2

Рис. 2. Схема движения кредитных ресурсов при факторинге: 1 - отгрузка продукции, осуществление работ, услуг; 2 - продажа долговых обязательств на дагу, установленную в договоре; 3 - получение кредита в виде оплаты долговых обязательств на дату, установленную в договоре; 4 - погашение кредита, предоставленного клиенту, через оплату обязательств плательщикам.

Факторинг - это единственный бессрочный пассив в российской экономике, который позволяет создавать стратегию развития на годы вперед.

Факторинг направлен на дальнейшие успехи в продажах, и даже при увеличении продаж в 5 раз, это не является ограничением для финансирования в пределах факторинга. Подробно сравнить финансирование при использовании факторинга с другими кредитными вариантами приведено в таблице 1.

Несмотря на множество плюсов факторинга, у него есть минусы, которые препятствуют широкому его использованию в отечественной экономикой системе. Основным минусом считается его относительная дороговизна. Например, в 2012 году факторинговая комиссия составляет до 3% от суммы. В зависимости от срока комиссия при пересчете доходит до 20-30% годовых.

Другой минус факторинга связан со сложным процессом подготовки документов, отсюда следует и уменьшение клиентов

Таблица 1.

Сравнительный анализ факторинга и традиционных форм банковского кредитования

Договор пр е до гавл шия ДЕНЕЖНЫХ ср ЕДСТЕ Договор факторинга Кредитнып договор Договор овердрафта

Целевой характ^э пр е до тавл шия ДЕНЕЖНЫХ СрацСТЕ фдгтгдтг"тфГ|тлттт гд НЕ пр еду сматр нвает ЦЕЛЕЕОГО х^эактЕра пр Е ДО С таЕЛ шнд ер аде ТЕ Кр мит.. как пр авнп 0. пр ЕдуематриваЕТ ■строго целевое использование выданных денежных ер аде ТЕ Овердрафт не пр еду сматр нвает цел еЕог о назнач еныя использования ПОЛуЧЕННЬК ерадеТЕ

ДогоЕор пр Е ДО С ТаЕЛ шш ДЕНЕЖНЫХ СраЦСТЕ Договор факторинга Креднтыын договор Договор оЕЕрдрафта

За счет кого происходит П0ГНШ ЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ Ср ЕДСТЕ фннаненро вэние погашается н дене-г поступающих от ДЕОНТОрОЕ клиента Кр Е-дит во зврашаЕтея ЙДТПГУ ЗД ЗМТТТГТ."Д Овердрафт возврагсаЕтея банку заешщиЕа

ШШЙ Н1 которьш пр Е ДО С ТаЕЛ яютс я Д ЕНЕЖНЫЕ" СрЕДСТЕа фннаненро вэние выплачивается на -¡^рок ФАКТИЧЕСКОЙ отсрочки платежа Кр Е-дит выдается на фиЕСнр ованныи срок как правило, до года При по луч енни овердрафта устанавливаются жесткие разлог пользования транш ем. как правило, не Пр ЕЕЫШаК"ШПЕ 30 ДНЕЙ

ВрЕМЯ пр ЕДО етаы ЕЕЕИЯ ДЕНЕЖНЫХ С раде ТЕ финансирование выплачивается: в день поставки товара Кредит выплачивается Е о обловленный кредитным договором ДЕНЬ Срок действия договора по ВОЗООНОЕЛЯЕМОЙ кредитной ЛЫНТШ НЕ МОЖЕТ пр Евышать 3-6 МЕСЯЦЕВ

О О ВСП ЕЧЕНИЕ пр е до с таЕЛ ення ДЕНЕЖНЫХ С раде ТЕ Дна |ЖЖЖК финансирования 0 0 ЕСПЕЧ ЕНИЕМ ЯЕЛ Я ЕТС Я ЧС ТФТШ ЕННО Е денежное трарованнЕ Кредит, как правило, выдается под залог н пр ЕдусматрнваЕТ обороты по р ас ч егиоыу счету, адекватные сунне займа Овердрафтом пр е,цусм0тр ЕНО подержание ОПр ЕДЕ Л ЕННОГ 0 о-бор ота по р ас ч етноиу счету. ОоЕСПЕЧЕНПЕ Е ВИДЕ залога не требуется

От р аннч е ння пр п пр е до с таЕЛ ееши ДЕНЕЖНЫХ С раде ТЕ Размер фйЕТИЧеСЕПГО финВБЕИрОЕаННЯ НЕ огряштч ЕН н может о езгранично увеличиваться по мере р о ста оо ъ е ма пр о даж. клиента Кр еднт выдается на заранее обусловленною сумму Лимит овердрафта устанавливается из рас чет а 15-30% от МЕСЯЧНЫХ КРЕДИТОВЫХ поступлений на рас четный счет заемщика

Факторинг в малом и среднем бизнесе

Анализ применения факторинга в малом и среднем бизнесе привело к следующим выводам: привлекательность факторинга снижается по причине того, что факторинговые агенты сводят к минимуму заключение договоров факторинга, если итоговая цена сделки составляет меньше 30 тыс. дол. А продавцы могут предоставить кредиты своим клиентам только в пределах от 5 до 30 тыс. дол.

С помощью факторинга предприятия малого и среднего бизнеса могут решить следующие задачи:

■ ускорить и упростить процедуру получения платежа по сравнению с аккредитивной формой расчетов;

■ использовать широкий спектр услуг для клиентов в более удобной для них форме;

■ решить проблемы импортера, состоящей в приобретении то вара (оказании услуги) у иностранного поставщика (юридического лица, зарегистрированного на территории зарубежного государства) на условиях отсрочки платежа, без открытия аккредитива или оформления банковской гарантии;

■ упрочить связи между импортером и иностранным поставщиком и, как следствие, насыщение товарных рынков конкурентоспособной продукцией;

■ сократить временные и материальные затраты за счет аккумулирования различных функций одним финансовым агентом .

Основным плюсом применения факторинга является то, что участники рыночных отношений экономят свое время. Для производителей и бизнесменов это имеет огромное значение, т.к. постоянно приходится конкурировать с импортными производителями и поставщиками, а наш отечественный бизнес в настоящее время еще слаб и плохо адаптирован постоянно меняющуюся экономическую обстановку страны.

С помощью факторинга поставщик может увеличить продажи, численность покупателей и конкурентоспособность, предоставить покупателям, льготы в оплате товара под надежную гарантию; получать кредиты в размере до 90% от стоимости товара, что ускорит оборачиваемость средств.

Покупатель может:

Получить кредит;

Уменьшить риск получения некачественного товара;

Увеличить закупки;

Усовершенствовать конкурентоспособность и ускорить

оборачиваемость средств.

Основными доходами банков являются:

Проценты по кредиту;

Плата за обслуживание .

Коммерческие банки, применяя факторинговые операции, дополняют их различными финансовыми и информационными элементами. Это приводит к расширению круга клиентов банка, усиливает связи с ними, увеличивает прибыль банка за счет расширения операций.

Отечественные фирмы используют факторинг редко, только в случае высокой необходимости получения кредита на короткий срок.

Тормозит совершенствование факторинга - это отсутствие теоретической базы факторингового финансирования.

Заключение

Однако анализ зарубежных источников и внешнеэкономических связей России позволяет прогнозировать увеличение популярности факторинга среди российских экспортеров. Это связано, прежде всего, с тем, что экспортный факторинг проводят факторы с самым разным гражданством, входящим в тот или иной союз факторинговых компаний. Во-вторых, фирма поставщик, получив прибыль за товар, сразу после отгрузки может направить ее в оборот. В-третьих, фактор уведомляет

экспортера о финансовой ситуации потенциального покупателя. Таким образом, не рискуя потратить время и деньги впустую, у предприятия-поставщика есть возможность расширить производство под определенный сегмент импортера. Факторинг помогает взысканию платежей по обязательствам коммерческой деятельности, он важен и актуален в условиях большой дебиторской задолженности, которая тормозит систему безналичных расчетов России.

Итак, можно сделать следующие выводы:

1. Практиковать факторинг можно только на основе анализа экономической ситуации страны, которая находится на переходном этапе к цивилизованному рынку.

2. Применение факторинга в России эффективно лишь в случае активного использования накопленного положительного и мирового опыта.

3. Активное использование факторинга во внешней торговли, особенно в экспортных операциях, приведет получению прибыли с минимальным риском для инновационного предприятия.

4. Во внутреннем факторинге наибольшими перспективами обладают предприятия и фирмы малого и среднего предпринимательства.

5. Накопленный опыт России и прогнозы возможности применения факторинга убеждают, что он может внести большой реальный вклад в организацию совершенствования экономики, в решение ряда актуальных проблем и, прежде всего, проблемы неплатежей .

Можно огласить и основные предпосылки дальнейшего развития практики факторинга в нашей стране:

Всеобщее использование факторинга, увеличение положительных результатов качественного улучшения управленческого учета и аналитической работы с клиентской базой со стороны банков и фактор -фирм, а также на самих предприятиях и организациях - партнерах по факторингу ;

Применяя опыт международного факторинга необходимо совершенствовать развитие внутреннего факторинга, возможности его пока используются очень скромно;

Необходимо создавать специализированные на факторинге подразделения банка, которые будут функционировать на основе самофинансирования и проводить только факторинговые операции;

Факторинговые подразделения банков и фактор - фирм имеют большие резервы увеличения результатов своей рыночной деятельности за счет диверсификации и реинжиниринга своего бизнеса ;

В практику факторинга необходимо поэтапно внедрять программное совершенствование бизнеса, что поможет сократить затраты и увеличить накопления. Большое значение имеет подготовка и переподготовка кадров;

Предстоит усовершенствовать и законодательную базу применения факторинга, устраняя все то, что мешает ее мешает её использования;

Для дальнейшего использования и развития факторинга в нашем стране важную роль сыграет восстановление крупных отечетвенных банков в членстве FCI. Без такого сотрудничества с этой международной факторинговой организацией нет смысла и применение факторинга .

Список использованной литературы

1. Бабичев С.Н., Лабзенко А.А., Подлеснова А.Ю. // Факторинг: учебное пособие - М.: Маркет ДС, 2010 - (Университетская серия).

2. Банковское дело // под ред. Г.Г. Коробовой. М.: Экономистъ, 2011.

3. Банковское дело // под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2010.

4. Гвоздев Б.З. Факторинг. М.: ЭКМОС, 2010.

5. Покаместов И.Е. Факторинг: учеб.пособие, руководство по

изучению дисциплины, практикум. М.: МЭСИ. 2009.

6. Самиев П. Фактор нашего времени // Приложение к газете «Коммерсант». 2010. № 100. - С. 4-13.

7. Адамова К.Р. Факторинговые операции коммерческих банков // Бизнес и Банки. 2011. № 15. - С. 36-39.

8. Бабичев С.Н. Использование реверсивного факторинга в повышении эффективности бизнеса // Региональная экономика. 2009 №12. - С. 16-19.

9. Максименко О. Этапы большого пути // Финансовые услуги. 2008. № 2(2).- С. 25-35.

10.Максименко О. Бег с препятствиями // Финанс. 2011. №14. - С. 2832.

11. Максимова О. Фактор риска // Приложение к газете «Коммерсант». 2012. №3. - С. 15-20.

12. Майорова Е. методика учета факторинговых операций банка. 2009 // http://www.buhi.ru/text/46738-2.html

13. Официальный сайт «Factoring Business Solutions» www.bsfactor.ru

14. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации www.cbr.ru

15. Официальный сайт издательства «Эксперт» www.expert.ru

16. Официальный сайт «Национальной Факторинговой компании» www.factoring.ru

17. Официальный сайт факторинговой ассоциации «Factors Chain International» www.factors-chain.com

Факторинг (от англ. factor - агент, посредник) является разновидностью комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала поставщика, и связан с переуступкой факторинговой компании неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг. Именно поэтому факторинговые операции называют еще кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

Другими словами, с экономической точки зрения факторинг - это торговля долговыми обязательствами (разновидность учётных операций). Применительно к деятельности банков под факторингом понимается покупка ими срочных платёжных требований, возникающих из поставки товаров (выполнения работ, оказания услуг), в том числе прав требования возврата выданных кредитов. Чтобы осуществлять такую деятельность, банк-фактор, как и любая факторинговая компания, должен располагать оборотным фондом факторинга - определённым объёмом денег, находящимся в распоряжении соответствующего подразделения банка.

Источниками формирования средств для факторинга являются собственные средства банка (прибыль, фонды), привлеченные и заемные средства. Соотношение между ними устанавливается правлением банка. Собственные средства факторинговый отдел получает от своего банка и в дальнейшем их прирост осуществляется за счет прибыли от проводимых им операций. При потребности отдела в привлечении сверхплановых кредитов для выполнения своих обязательств, банк может предоставить ему краткосрочный кредит. Отдел также может привлекать средства в срочные депозиты.

Факторинг можно определить как комплекс комиссионно-посреднических услуг по авансированию и инкассированию дебиторской задолженности, страхованию кредитных рисков, с последующим информационным, бухгалтерским, консалтинговым и юридическим сопровождением клиента, оказываемых на договорной основе и за фиксированную плату.

Фактор - специализированный финансовый институт, организатор факторинга. В качестве финансового агента по операциям факторинга договор могут заключить банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида. Однако в России порядок лицензирования в законодательстве до сих пор не оговорен, так что фактически в роли фактора может выступать коммерческий банк или его дочернее учреждение.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

Услуги банка-фактора привлекательны и для предприятий, в общем торговом обороте которых удельный вес экспорта невелик и которым в силу этого невыгодно держать специальный штат работников, занятых обработкой внешнеторговой документации, заниматься вопросами получения выручки от поставленных товаров на экспорт и валютными проблемами. Кроме того, мелкие и средние предприятия и организации часто испытывают большие или маленькие трудности при получении банковских кредитов. Для них использование факторинга может оказаться приемлемым способом решения их проблем.

Основные экономические достоинства факторинга для клиента:

• - увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;
• - превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;
• - возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;
• - независимость и свобода от соблюдения или несоблюдения дебиторами сроков платежей;
• - возможность расширения оборотов;
• - экономия собственного капитала;
• - улучшение финансового планирования.

С точки зрения банка целями факторинга являются своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь от просроченного платежа, предотвращение появления сомнительных долгов, помощь клиенту в управлении кредитом, ведении бухгалтерского учёта, увеличении оборота и прибыльности.

Благодаря факторинговому обслуживанию поставщику создаются условия для концентрации его на основной, производственной деятельности, ускорения оборота его капитала, повышения в нем доли производительного капитала и, соответственно, увеличение его доходности. Поставщик может планировать поступление средств и погашение собственной задолженности. Авансирование факторинговой компанией поставщика, размер которого зависит от текущего уровня производства, не создает для него нового пассива, следовательно, не уменьшает его кредитоспособности. Факторинг уменьшает сумму баланса поставщика и улучшает его структуру, увеличивая показатель соотношения собственного и привлеченного капитала.

При заключении соглашения о факторинговом обслуживании поставщик имеет возможность отказаться от собственного штата служащих, выполняющих те функции, которые берет на себя факторинговая компания. В результате возникает известная экономия; в сочетании с выгодами от кредитования она компенсирует достаточно высокую стоимость обслуживания. Однако необходимо подчеркнуть, что подобное обслуживание дает все упомянутые выше преимущества только в том случае, если получаемые средства используются для удовлетворения растущих потребностей в оборотном капитале.

Классический факторинг в той форме, в которой он практикуется во всем мире, предполагает наличие коммерческого кредита, т.е. кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом. Последнее означает, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. Платеж по открытому счету осуществляется обычно в пределах 30-90 дней с даты отгрузки и выставления счета. Проценты за пользование кредитом по открытому счету устанавливаются на низком уровне или не взимаются совсем. Открытый счет предполагает высокую степень взаимного доверия, и применяется обычно во взаимоотношениях постоянных контрагентов: фирм и их филиалов, с брокерами при многократных поставках одного товара, особенно мелкими партиями.

Предоставление коммерческого кредита, особенно на условиях открытого счета, когда покупатель не выдает продавцу никакого долгового обязательства, всегда предполагает риск. Прежде всего, в течение срока кредита должник может обанкротиться. Кроме того, для сделок, предполагающих предоставление коммерческого кредита, велика вероятность появления сомнительных долгов. Поэтому широкое распространение коммерческого кредита приводит к необходимости эффективного управления им: своевременного инкассирования долговых требований для минимизации потерь от просрочки платежа и предоставления появления сомнительных долгов. Именно факторинговая компания в силу характера предоставляемых ею услуг способна осуществлять подобное управление и страхование связанных с коммерческим кредитом рисков. Таким образом, можно говорить о том, что с помощью факторинга происходит институционализация коммерческого кредита, т.е. поглощение его учреждениями кредитно-финансовой сферы.

С о д е р ж а н и е

1. Сущность и принципы факторинга.............................................2 стр.

2. Виды факторинга..........................................................................3 стр.

3. Сфера функционирования факторинга.......................................5 стр.

4. Сумма выплат. Комиссионное вознаграждение.........................5 стр.

1. Сущность и принципы факторинга

Мировая практика знает сотни банковских операций. Большинство же банков нашей страны освоили в лучшем случае один-два десятка. С другой стороны, практически все наши банки стремятся проводить любые известные им операции, не отдавая никаким из них явного предпочтения. В результате у нас нет ни действительно универсальных, ни рационально специализированных банков и кредитных учреждений. Недостаток специализированных кредитных учреждений делает невозможным оказание на высоком уровне многих банковских услуг, к числу которых можно отнести и факторинг.

Факторинг - это достаточно новый вид услуг в области финансирования, которым занимаются специальные факторинговые компании, тесно связанные с банками или являющиеся их дочерними филиалами, либо сами банки.

Факторинг (factor - в переводе с английского «агент, посредник») является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании (фактор-фирме) неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним. Он включает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.

Целью факторингового обслуживания является своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь, вследствие задержки платежа, и предотвращение появления сомнительных долгов, повышение ликвидности и снижение финансового риска для клиентов, которые не хотят брать на себя работу по проверке платежеспособности своих контрагентов, по ведению бухгалтерского учета в отношении своих требований и заинтересованы, по возможности, в наиболее быстром получении денег по счетам.

В основе факторинга лежит покупка банком (факторской компанией) счетов-фактур клиента на условиях немедленной оплаты части стоимости (70-90%) отфактурованных поставок и оплаты остальной части (за вычетом процента за кредит) в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику .

Схема организации факторинга

ФАКТОР-ФИРМА

ПОКУПКА ПЛАТЕЖНЫХ АНАЛИЗ КРЕДИТО-

ТРЕБОВАНИЙ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

ОПЛАТА ПРОДУКЦИИ ОПЛАТА ТРЕБОВАНИЙ

ПОСТАВКА ПРОДУКЦИИ ПОСТАВЩИК ПОКУПАТЕЛЬ

В соответствии с конвенцией о международном факторинге, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет какому-либо из следующих четырех признаков:

1. Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований.

2. Ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации.

3. Инкассирование его задолженности.

4. Страхование поставщика от кредитного риска.

2. Виды факторинга

Классический факторинг в той форме, в которой он практикуется во всем мире, предполагает наличие коммерческого кредита в товарной форме, предоставляемого продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом. Открытый счет, когда покупатель не выдает продавцу никакого долгового обязательства, предполагает риск. Страхование и управление рисками коммерческого кредита способны осуществить именно факторинговые компании в силу предполагаемых ими услуг.

В настоящее время выделяют несколько видов факторинговых операций.

1. Внутренние (если поставщик и его клиент, т.е. стороны по договору купли-продажи, а также фактор-фирма находятся в одной и той же стране) или международные.

2. Открытые (если должник уведомлен об участии в сделке фактор-фирмы) или закрытые (конфиденциальные). Уведомление должника при открытом факторинге осуществляется путем соответствующей записи на счете-фактуре, подтверждающей, что правопреемником по возникающему долгу является фактор-фирма и что платежи должны осуществляться в ее пользу . При конфиденциальном факторинге никто из контрагентов клиента не осведомлен о кредитовании его продаж фактор-фирмой.

3. С правом регресса, т.е. обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, или без права регресса. Данные условия связаны с рисками, которые возникают при отказе плательщика от выполнения своих обязательств, т.е. кредитными рисками. При заключении факторингового соглашения с правом регресса поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым требованиям, проданным им фактор-фирме. Последняя может воспользоваться правом регресса и при желании продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежеспособности). Данное условие предусматривается в случае, если поставщики уверены, что у них не могут появиться сомнительные долговые обязательства, либо что они достаточно тщательно оценивают кредитоспособность своих клиентов, разработав собственную достаточно эффективную систему защиты от кредитных рисков, либо в силу специфики своих клиентов. И в том, и в другом случае поставщик не считает нужным оплачивать услуги по страхованию кредитных рисков. Однако гарантированный для поставщика своевременный приток денежных средств может обеспечиваться только при заключении соглашения без права регресса. Необходимо отметить, что если долговое требование признано недействительным, фактор-фирма в любом случае имеет право регресса к поставщику.

4. С условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты (до 80% переуступаемых им долговых требований), или оплаты требований к определенной дате. Основным преимуществом предварительной оплаты является то, что ее размер представляет собой фиксированный процент от суммы долговых требований. Таки образом, поставщик автоматически получает больше средств при увеличении объемов своих продаж. В отсутствие предварительной оплаты сумма переуступленных долговых требований (за минусом издержек) перечисляется поставщику на определенную дату или по истечении определенного срока.

В современных условиях наиболее универсальной системой финансового обслуживания клиентов является конвенционный (открытый) факторинг. За клиентом практически сохраняются только производственные функции. Поскольку в этом случае клиенты фактор-фирм могут отказаться от сохранения собственного штата служащих, выполняющих те функции, которые принимает на себя фактор-фирма, то возникает достаточно существенная экономия средств. Эта экономия в сочетании с выгодами от «дисконтирования фактур» компенсирует высокую стоимость обслуживания (0,75-3% годового оборота в зависимости от размера капитала, финансового положения и кредитоспособности клиента).

3. Сфера функционирования факторинга

Применение факторингового обслуживания наиболее эффективно для малых и средних предприятий, имеющих перспективы увеличения объемов производства и сталкивающихся с проблемой временной нехватки денежных средств из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и трудностей, связанных с производственным процессом.

Поставщик должен производить товары или оказывать услуги высокого качество, иметь перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли, и сугубо временные причины нехватки денежных средств из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами, а также недостаточного уровня прибыли, чрезмерных товарных запасов и трудностей, связанных с производственным процессом, в значительной мере усложняют его хозяйственную деятельность.

Факторинговому обслуживанию не подлежат:

· предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

· предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

· строительные или другие фирмы, работающие с субподрядчиками;

· предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные сделки;

· предприятия, заключившие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятий.

4. Сумма выплат. Комиссионное вознаграждение

С ростом конкуренции на товарных рынках и рынках услуг многие поставщики вынуждены предоставлять своим клиентам отсрочку или рассрочку платежа, выступая тем самым в качестве кредитора и принимая на себя кредитные, валютные и процентные риски. Это приводит к отвлечению оборотных средств поставщиков, отрицательно влияя на показатели их финансовой отчетности.

Начиная с 2002 г. эта проблема усугубляется необходимостью для большинства компаний признания реализации «по отгрузке» для целей исчисления налога на прибыль. Иными словами, обязанность по уплате налога может возникнуть раньше момента получения денежных средств от покупателя.

Одним из способов высвобождения средств, замороженных в дебиторской задолженности, является факторинг.

Факторинг -- достаточно новый вид услуг в области финансирования, которым занимаются либо банки, либо специальные факторинговые компании, тесно связанные с банками или являющиеся их дочерними филиалами. Это обусловлено тем, что факторинговые операции требуют мобилизации значительных средств, которые факторинговые компании получают от «родительских банков» на условиях льготного кредитования. Собственные средства факторинговых компаний обычно составляют не более 30% их ресурсов.

Факторинг (от англ. factor -- «агент, посредник») -- разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкой клиентом -- поставщиком факторинговой компании (фактор-фирме) неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и соответственно права получения платежа по ним. Факторинг включает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.

Операция факторинга представляет собой покупку банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассацию за определенное вознаграждение. Это способ кредитования поставщика с условием возврата кредита в форме правопреемства или уступки права требования к покупателю.

Гражданский кодекс Российской Федерации (далее -- ГК РФ) (ст. 824 «Финансирование под уступку денежных требований» главы 43) определяет факторинговые операции следующим образом: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование». В ГК РФ термин «факторинг» отсутствует, но в международной и отечественной деловой практике организации применительно к указанным отношениям используют термин «факторинг».

В конвенции УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring) «под факторинговым контрактом понимается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

1. Поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования.

2. Финансовый агент выполняет по меньшей мере две из следующих функций:

· финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж;

· ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;

· предъявление к оплате денежных требований;

· защиту от неплатежеспособности должников.

3. Должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступкетребования».

Договор факторинга - частный случай цессии - перехода прав кредитора к другому лицу. При передаче прав по обычной, общегражданской, цессии кредитор отвечает только за недействительность уступаемого требования, но не за его исполнение. В отношениях финансового агента и клиента вопрос, кто будет нести риски по возможной неоплате счетов должником, решается в договоре о факторинге и имеет для клиента принципиальное значение. Если факторингом является договорное обязательство, то цессией -- обязательство, переданное по сделке.

Факторинг предполагает наличие коммерческого кредита, т.е. кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом.

Процесс движения кредитных ресурсов при факторинге схематически представлен на рис. 1

Рис. 1. Схема движения кредитных ресурсов при факторинге: 1 -- отгрузка продукции, осуществление работ, услуг; 2 -- продажа долговых обязательств на дагу, установленную в договоре; 3 -- получение кредита в виде оплаты долговых обязательств на дату, установленную в договоре; 4 -- погашение кредита, предоставленного клиенту, через оплату обязательств плательщикам

Содействующий процессу производства и реализации продукции и характеризующийся простотой оформления коммерческий кредит, особенно на условиях открытого счета, когда покупатель не выдает продавцу никакого долгового обязательства, всегда предполагает риск возможной неплатежеспособности должника или наличия у поставщика сомнительных долгов. Поэтому широкое использование коммерческого кредита приводит к необходимости эффективного управления им -- своевременного инкассирования долговых требований, с тем, чтобы уменьшить потери от просрочки платежа и предотвратить сомнительные долги. Именно факторинговая компания в силу характера предлагаемых ею услуг способна осуществлять подобное управление и страхование риска, связанного с коммерческим кредитом.

Целью факторингового обслуживания является своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь вследствие задержки платежа и предотвращение возникновения сомнительных долгов, повышение ликвидности и снижение финансового риска для клиентов, которые не хотят брать на себя работу по проверке платежеспособности своих контрагентов, ведению бухгалтерского учета относительно своих требований и заинтересованы по возможности в наиболее быстром получении денег по счетам Бабичев С.Н., Лабзенко А.А., Подлеснова А.Ю. // Факторинг: учебное пособие - М.:Маркет ДС, 2010 - (Университетская серия). С.21..

В основе факторинга лежит покупка банком (факторской компанией) счетов-фактур клиента на условиях немедленной оплаты части стоимости (70--90%) отфактурованных поставок и оплаты остальной части (за вычетом процента за кредит) в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

В факторинговых операциях участвуют три стороны (рис. 2):

· фактор-посредник, которым может быть факторинговый отдел банка или специализированная факторинговая компания;

· клиент (поставщик товара) -- промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с фактором-посредником;

· покупатель товара.

Рис. 2. Система факторингового обслуживания: 1 - заключение договора о факторинговом обслуживании; 2 -- поставка товара с отсрочкой платежа; 3 -- выплата досрочного платежа (до 85% суммы поставленного товара) сразу после поставки; 4 -- оплата за поставленный товар; 5 -- выплата остатка средств (от 15% после оплаты покупателем) за вычетом комиссионного вознаграждения фактора

Клиент уступает посреднику право последующего получения платежей от покупателей. При этом операция не превращается в сделку купли-продажи, а остается комиссионной и кредитной, поскольку фактор-посредник по договору принимает на себя обязанность за комиссионное вознаграждение взыскивать с покупателей платежи, предоставляя денежные средства клиенту (поставщику) сразу после отгрузки товаров.

Обычно фирмы-клиенты получают от фактора-посредника 80--90% стоимости отгрузки и таким образом авансируют свой оборотный капитал. При этом фактор по сути дела предоставляет своему клиенту кредит, так как осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров.

Резервные 10--20% стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т.д. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, поскольку позволяет им превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и на этой основе ускорить движение капитала, сократить неплатежи. Оставшаяся сумма обязательства (резервные 10--20% стоимости отгрузки) возмещается поставщику в момент поступления платежа за товар.

За операции по востребованию долгов фактор (банк или компания) взимает с клиента:

· факторинговую комиссию. В зарубежных странах это 1,5--3%, а в России -- 15--20% от суммы счета-фактора. Ее размер зависит от суммы долга (чем сумма больше, тем процент может быть меньше), степени риска и объема необходимой посреднической работы;

· ссудный процент с ежедневного остатка выплаченного клиенту аванса против инкассированных счетов. Процент взимается со дня выдачи аванса до дня погашения задолженности. Ставка ссудного процента обычно на 1,5 -- 2,5% выше ставок денежного рынка краткосрочных кредитов или на 1 -- 2% выше учетной ставки ЦБ РФ.

В соответствии с Конвенцией УНИДРУА о международном факторинге , принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет хотя бы двум из четырех требований:

· наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

· ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;

· инкассирование его задолженности;

· страхование поставщика от кредитного риска.

Вместе с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят учет счетов-фактур, т.е. операцию, удовлетворяющую лишь первому признаку. Таким образом, основными функциями факторинга являются:

· защита интересов поставщика путем финансирования его текущей деятельности;

· контроль над предоставленным коммерческим кредитом, включая получение выручки с должника;

· ведение соответствующих бухгалтерских операция;

· защита от кредитных рисков (в случае факторинга без оборота).

В зависимости от состава участников сделки, её предмета выделяют различные виды факторинга. Так, при обслуживании задолженности клиентов по расчетам за товары, работы, услуги участниками факторинга являются:

· факторинговый отдел коммерческого банка или специализированная факторинговая компания, которые организуют операцию;

· поставщик продукции;

· покупатель продукции.

В зависимости от вида задолженности различают факторинг поставщика и факторинг покупателя.

Предмет факторинга поставщика составляет дебиторская задолженность по расчетам с его покупателями. Это наиболее популярная форма факторинга. Покупка долговых обязательств у поставщика позволяет ему разрешить проблему с недостатком денежных средств для осуществления финансово-хозяйственной деятельности, рационализировать структуру его баланса, снизить риски неплатежа, ускорить денежный оборот.

В основе факторинга покупателя (плательщика) лежит кредиторская задолженность. Договор заключается с предприятием-плательщиком об обязательной оплате факторинговым подразделением день в день всех или специально оговоренных денежных претензий к нему. Смысл данной операции состоит в том, что отсутствие кредиторской задолженности перед поставщиками способствует бесперебойной отгрузке сырья, топлива и других элементов, необходимых для производства. Появившаяся в результате этих затрат задолженность перед факторинговым подразделением банка погашается путем перевода средств на счет плательщика. Грицай О.Е. Государственное регулирование факторинговой деятельности // Регламентация банковских операций: Документы и комментарии. 2008 С.43.

По сравнению с факторингом поставщика факторинг покупателя -- более рисковая операция, поэтому размер комиссионных, взимаемых за проведение операции, должен быть выше. При данном типе факторинга часто используется прогрессивная процентная ставка для погашения задолженности перед факторинговым отделом.

В некоторых случаях предметом соглашения по факторингу может быть задолженность юридического лица по заработной плате перед работниками. По сути и механизму осуществления такая операция представляет собой разновидность упрощенной формы факторинга плательщика.

факторинг бизнес обслуживание

Факторинг – это относительно новая для российского рынка услуга. Бизнесмены пользуются ею для снижения рисков, связанных с поставками сырья или готовых товаров. Итак, в чем же состоит суть факторинга?

Сущность факторинга

Факторингом называются услуги, которые предоставляются предпринимателю банком или факторинговой компанией в обмен на право востребования с его клиента/партнера денег за поставленные товары.

Чтобы было понятнее, разберем один из примеров: допустим, вы отправили своему клиенту некий товар, однако в данный момент он не в состоянии оплатить покупку. Тогда вы прибегаете к помощи факторинговой компании или банка, имеющего право оказывать услуги факторинга. Вы передаете этой организации право потребовать с клиента деньги за полученный им товар. Банк компенсирует вам 80-90% стоимости товара. А когда ваш клиент сможет рассчитаться с банком, вы получите оставшиеся 10-20% суммы за вычетом посреднической доли (как правило, она составляет около 3%).

Таким образом, сделка заключается между тремя сторонами:

• факторинговой компанией или банком (фактором);
• покупателем товара (дебитором);
• поставщиком товара (кредитором).

Если вы являетесь поставщиком, то, воспользовавшись услугой факторинга, получаете следующие возможности:

• свести к минимуму риск неоплаты партии товара;
• договориться с партнером (покупателем) о наиболее адекватных сроках оплаты;
• не прекращать деятельность фирмы из-за недостатка средств из-за неоплаты отгруженного товара.

Виды факторинга

Факторинговые услуги принято классифицировать по четырем признакам:

1. 1. По наличию финансирования.
2. 2. По степени риска для посредника.
3. 3. По географическому признаку.
4. 4. По степени осведомленности сторон.

Давайте детально рассмотрим вышеперечисленные виды факторинга.

По наличию финансирования различают:

• Факторинг с финансированием. Под ним понимают стандартный вариант трехсторонней сделки, описанной ранее.
• Факторинг без финансирования. В данном случае фактор не обеспечивает поставщику немедленной компенсации 80-90% стоимости товара. Он перечисляет поставщику деньги не раньше, чем получит их от дебитора, и берет комиссию за свои услуги.

По степени риска для посредника факторинг бывает:

• Без регрессии. В случае неоплаты товара покупателем убытки несет фактор. С поставщика неустойка не взимается.
• С регрессией. Если фактору не удалось в оговоренный срок получить деньги от покупателя, он взыскивает с кредитора ранее перечисленные ему средства.

По географическому признаку выделяют два вида факторинга:

• Внутренний. Все стороны, участвующие в сделке, находятся в одной стране.
• Внешний. Покупатель и поставщик находятся в разных государствах.

По степени осведомленности сторон принято различать:

• Факторинг открытый , при котором дебитор осведомлен о факте переуступки прав. В этом случае он совершает платежи в пользу банка.
• Факторинг конфиденциальный , при котором дебитор не уведомляется о переуступке. Он перечисляет средства кредитору, а тот в свою очередь – банку.

Как оформляется факторинговая сделка

Подготовительные мероприятия и изучение информации. До заключения сделки фактор осуществляет ряд подготовительных мероприятий. Вначале представитель банка (факторинговой организации) проводит беседу с поставщиком, затем собирает и анализирует информацию и оценивает возможный риск. Он должен быть уверен в том, что покупатель действительно сможет оплатить отгруженный товар. Кроме того, ему необходимо проверить, не было ли в биографии покупателя фактов нарушения обязательств по договору. Только после того, как фактор проанализирует все сведения о покупателе и поставщике, он принимает решение о возможности заключения сделки.

Оформление сделки. Если фактор соглашается на сделку, поставщик должен предоставить ему пакет необходимых документов, относящихся как к самой компании, так и к партии отгруженного товара. Фактор проверяет документы. Если они в порядке, стороны переходят к заключению договора.

Такой договор – не что иное, как финансирование под уступку требования, согласно 43-ей главе ГК РФ.

Договор предусматривает обязательное наличие пунктов, посвященных:

• его предмету;
• описанию предоставляемых услуг;
• вознаграждению;
• срокам, которые отводятся покупателю на оплату товара;
• срокам, которые отводятся посреднику на перечисление средств кредитору;
• санкциям, предусмотренным за неисполнение договора какой-либо стороной;
• действиям при форс-мажоре;
• правам, обязанностям и ответственности всех сторон.

Важные моменты

В России факторинг пока еще недостаточно распространен. Если вам необходима эта услуга, обращайтесь только к хорошо зарекомендовавшим себя, опытным факторам.

Банки и специальные организации, занимающиеся факторингом, предлагают своим клиентам и другие услуги, такие как:

• бухгалтерский учет;
• кредитование;
• страхование.

Небольшие и средние компании, вынужденные работать на условиях отсрочки платежа, постоянно испытывают необходимость в краткосрочном кредитовании. Поэтому российские банки постепенно начинают осваивать факторинг – рискованный, но прибыльный бизнес.