Этапы управления риском на предприятии. Риски в сфере обращения обусловлены. Вопросы для самопроверки

В условиях нестабильности современной экономики риск-менеджмент является одним из важнейших направлений в политике управления организацией.

Управление рисками компании представляет собой систему принципов методов разработки и реализации рисковых решений, которые обеспечивают всестороннюю оценку различных видов рисков и устранение их возможных негативных последствий.

Компании, осуществляющие риск-менеджмент, должны строить его на четко определенных для конкретной организации принципах. Эти принципы основаны на положительном опыте риск-менеджмента ведущих мировых компаний и являются основой эффективного управления рисками. Порядок применения тех или иных принципов может быть изменен в зависимости от текущих обстоятельств. На рисунке 1 представлены основные принципы управления рисками.

1. Принцип направленности на создание стоимости заключается в том, что каждая компания функционирует для того, что бы создавать стоимость для сторон, заинтересованных в ее деятельности. Важной функцией руководства являются решения об уровне приемлемого для компании риска (риск-аппетита), позволяющего увеличивать стоимость для всех заинтересованных сторон.

2. Принцип встроенности риск-менеджмента в организационный процесс компании подразумевает, что все процедуры риск-менеджмента осуществляются в рамках текущей деятельности компании; это один из наиболее важных принципов управления рисками. Системное управление рисками поднимает его до стратегического уровня управления компанией.

Рис. 1.

3. Риск-менеджмент - часть управленческих решений. Любые действия организации зависят от обоснованных решений руководства. Выявляя и анализируя риски, отдел управления рисками помогает руководству принимать обоснованные решения. Менеджеры анализируют соотношения рисков (риск-аппетита), сопровождающих любое управленческое решение.

4. Принцип систематичности и структурированности означает, что управление рисками проводится систематически и методично, давая руководству компании уверенность в надежности результатов. Риск-менеджмент опирается на передовую практику, лучшие методики и технологии в своей области. Кроме этого, в процессе управления рисками принимают участие все отделы и службы организации, эффективность управления рисками достигается только при условии координации их усилий.

5. Принцип законности и прозрачности подразумевает, что при управлении рисками организация использует только законные приемы и методы оптимизации рисков, так как использование незаконных методов влечет за собой новые риски. Кроме этого, предполагается, что все процедуры и технологии риск-менеджмента открыты для всех заинтересованных работников компании, а результаты доступны руководству, собственникам и акционерам.

6. Принцип учета исторических данных и прогноза будущей ситуации означает, что риск-менеджмент в тех ситуациях, где это, возможно, основывается на исторических данных, опыте, мнении экспертов и прогнозе возможного развития ситуации. Использование данной информации способствует результативному управлению рисками.

7. Принцип экономической целесообразности предполагает учет размеров возможного ущерба от рисков и затрат на управления этими рисками. Кроме этого, риск-менеджмент направлен на повышение эффективности деятельности компании путем превентивных мероприятий, повышения репутации компании среди инвесторов, партнеров и потребителей и т.п.

8. Принцип активности, непрерывности реакции на возможные изменения означает, что в процессе управления рисками организация проективно применяет все доступные средства для защиты от потерь и убытков.

9. Учет человеческого фактора подразумевает, что поведение людей может влиять на эффективность применения приемов управления рисками в компании. Поэтому необходимо принимать в расчет возможное поведение конкретных исполнителей. Соответственно, внедрять риск-менеджмент рекомендуется только после ознакомления с его основными процедурами всех привлеченных к этому работников. Кроме того, необходимо учитывать опыт, знания, навыки в управлении рисками конкретных исполнителей.

10. Принцип специализации предусматривает привлечение к разработке и внедрению мер управления рисками специализированных организаций, имеющих больше опыта в предупреждении рисков или ликвидации их последствий (страховые и аутсорсинговые компании и т.п.).

Организация управления риском, которая включает в себя:

· образование органов управления рисками, определение их компетенции;

· утверждение организационной структуры организации, распределение функций и полномочий по управлению рисками;

· разработка и утверждение политики управления рисками;

· выработка стратегии и тактики управления риском;

· разработка внутренних нормативных документов, включающих в себя четкие методы управления риском;

· контроль правильности, адекватности и полноты применения утвержденных процедур контроля и управления рисками.

Разработка приемов и методов управления риском, которая включает в себя:

· разработка методики анализа риска;

· разработка приемов и методов контроля риска;

· разработка приемов и методов снижения риска.

Процесс управления рисками включает реализацию следующих этапов:

Первым этапом управления рисками является постановка (корректировка - при последующем анализе) целей. Балабанов И.Т. замечает, что любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. С этим высказыванием следует согласиться, если дополнительно предположить следующее. Во-первых, в рамках этого высказывания следует рассматривать действия компании, которая, будем считать, в отличие от субъективно мыслящего индивида, не осуществляет бесцельных действий. В противном случае вполне может существовать бессмысленный и бесцельный риск. Во-вторых, корректнее сказать, что любое действие, направленное на достижение цели, связано с риском. Даже если нет альтернативного варианта действий, существует риск не достижения цели.

Вторым этапом риск-менеджмента является анализ риска (повторный анализ риска). Он, в свою очередь, состоит из двух подэтапов - количественного и качественного анализа риска. Выявление рисков - это качественная составляющая анализа, а оценка -- это количественное описание выявленных рисков.

Непосредственно с анализом риска связан третий этап - выбор (корректировка) методов управления риском. На данном этапе происходит оценка сравнительной эффективности указанных методов, а также анализируется их воздействие в комплексе. Необходимость этого объясняется тесной взаимосвязью рисков между собой, в результате чего воздействие на один из рисков может явиться фактором увеличения других рисков. В то же время, ряд методов может оказаться универсальным по характеру воздействия на риски, что позволит снизить затраты на управление рисками.

Четвертым этапом управления рисками является контроль и переосмысление рисков. Эта стадия подразумевает активнейшую роль экономического субъекта в преодолении ситуаций риска, в выборе альтернативных решений и принятии окончательного решения. На этом этапе исследование риска позволяет получить новую информацию о сущности риска, о правильности предыдущих выводов о его природе. Тем самым, подтверждается принцип единства теории и практики - чем активнее применяются теоретические знания о сущности риска на практике (в управлении рисками), тем больше исследователь узнает о сущности риска и тем грамотнее он принимает решения.

Весь процесс управления рисками представлен на (рис. 2):

Управление рисками, как система менеджмента.

Процесс управления рисками на предприятии.

Управление рисками на предприятии не может быть совокупностью моментных действий. В любом случае это целый процесс направленных действий. Более того, процесс риск-менеджмента должен быть частью общего управления бизнесом для достижения результата.

Как таковой процесс управления рисками включает в себя определенный набор этапов. Следует учесть, что в практике эти этапы реализуются не обязательно в строгой последовательности, а могут выполняться и параллельно. Общая схема риск-менеджмента представлена на рисунке 4.1.

Как видим на данном рисунке, существует общая последовательность действий, отражающая логику процесса управления риском (жирные стрелки). Кроме этого, есть обратные связи между этапами, т. е. на любом из них можно вернуться на предыдущий. На последнем этапе, как мы далее увидим, производится общая оценка и анализ произведенного процесса. Результаты этого этапа будут учтены при дальнейшей реализации каждого этапа процесса риск-менеджмента. Это показывают стрелки справа.

На 3 – м этапе принимаются решения об используемых методах управления рисками, что может затребовать уточнение информации о рисках (этап 1) или определить схему процесса мониторинга (этап 5).

Итак, такова логика последовательности реализации этапов управления риском на предприятии. Теперь рассмотрим каждый из этих этапов несколько подробнее.

Этап 1. Идентификация и анализ риска. Под идентификацией рисков понимают выявление рисков, их специфику, обусловленную природой и другими характерными чертами рисков, выделение особенностей их реализации, включая изучение размера экономического ущерба, а также изменение рисков во времени, степень взаимосвязи между ними и изучение факторов, влияющих на них. Этот процесс подразумевает определение следующих моментов:

· источники неопределенности и риска;

· последствия реализации риска;

· источники информации;

· численное определение риска;

· взаимное влияние рисков друг на друга.

На данном этапе, прежде всего, создается информационная база для реализации дальнейшего процесса управления рисками: сведения о риске и его последствиях, величине экономического ущерба, количественная оценка параметров риска и т. д. Дополнительно следует отметить, что идентификация и анализ риска не является единовременно выполняемым комплексом действий. Скорее он представляет собой непрерывный процесс, осуществляемый на протяжении всего алгоритма риск-менеджмента.

Этап 2. Анализ альтернатив управления риском. Существует целый набор разнообразных методов, позволяющих снизить степень риска и величину ущерба. На данном этапе эти методы рассматриваются и анализируются применительно к конкретной ситуации. Т. е. менеджер решает, как можно снизить риск, потери в случае наступления рисковой ситуации, ищет источники покрытия этого ущерба.

Сами по себе методы риск-менеджмента достаточно разнообразны. Это связано с неоднозначностью понятия риска и наличием большого числа критериев их классификации. В следующем разделе данной главы мы более подробно рассмотрим основные методы, а здесь ограничимся лишь кратким их обзором.

Во – первых, подходы к управлению рисками можно сгруппировать как методы минимизации негативного влияния неблагоприятных событий следующим образом.

· Уклонение от риска (Risk elimination) – это набор мероприятий, приводящих к полному избеганию влияния неблагоприятных последствий рисковой ситуации.

· Сокращение риска (Risk reduction, Risk mitigation) – это действия, приводящие к уменьшению ущерба. В данном случае фирма принимает риски на себя (Risk retention, Risk assumption).

· Передача риска (Risk transfer) – это меры, позволяющие переложить ответственность и возмещение возникающего вследствие наступления рисковой ситуации ущерба на другого субъекта.

· С другой точки зрения, методы управления рисками можно классифицировать по соотношению времени осуществления управляющих мероприятий и наступления рисковой ситуации.

· Дособытийные методы управления рисками – осуществляемые заблаговременно мероприятия, направленные на изменение существенных параметров риска (вероятность наступления, размеры ущерба). Сюда можно отнести методы трансформации рисков (Risk control, Risk control to stop losses), которые связаны, в основном, с препятствованием реализации риска. Обычно эти методы ассоциируются с проведением превентивных мероприятий.

· Послесобытийные методы управления рисками – осуществляемые после наступления ущерба и направленные на ликвидацию последствий. Эти методы направлены на формирование финансовых источников, используемых для покрытия ущерба. В основном это методы финансирования риска (Risk financing, Risk financing to pay for losses).

В графическом виде обе приведенные здесь классификации представлены на рисунке 4.2.

Этап 3. Выбор методов управления риском. Здесь менеджер формирует антирисковую политику для фирмы, а также политику, направленную на снижение степени неопределенности в ее работе. Основные вопросы, на которые необходимо обратить внимание, сводятся к следующим:

· выбор наиболее эффективных методов управления рисками;

· определение влияния выбранной программы на совокупный риск в деятельности организации.

В сути своей, выбор методов управления рисками сводится к расчету экономико – математической модели, где критериями и ограничениями выступают экономические и вероятностные характеристики риска (определенные на первом этапе процесса риск-менеджмента). Однако здесь могут добавляться и другие параметры, например, технические или социальные.

При разработке системы риск-менеджмента менеджер должен учитывать, прежде всего, принцип ее результативности. Он заключается в том, что управляющие воздействия должны акцентироваться не на все риски, а на, в первую очередь, на те, которые оказывают наибольшее влияние на деятельность компании. В условиях, скажем, бюджетных ограничений, наиболее незначительные риски должны отбрасываться с целью экономии ресурсов (пассивная стратегия). В тоже время, за счет освобожденных средств, проводится интенсивная работа с более серьезными рисками (активная стратегия).

Результат данного этапа – программа управления рисками на предприятии. Она представляет собой детальное описание мероприятий, которые необходимо предпринять, ресурсное и информационное обеспечение, критерии определения эффективности программы, распределение ответственности и др.

Этап 4. Исполнение выбранного метода управления риском. Здесь непосредственно реализуется программа, разработанная на предыдущем этапе. Вопросы, которые решаются на данном этапе, касаются технической специфики принимаемых решений. Основные из них – это следующие:

· конкретные мероприятия, которые следует реализовать;

· сроки исполнения этих мероприятий;

· источники и состав ресурсов, необходимых для осуществления этой работы;

· определение ответственных лиц.

Таким образом, устраняются противоречия и двусмысленность в планировании и контроле исполнения программы управления риском.

Этап 5. Мониторинг результатов и совершенствование системы управления риском. Данный этап реализует обратную связь в системе управления рисками. Первая задача этой связи заключается в определении общей эффективности функционирования системы в целом. Кроме того, выделяются узкие места и слабые стороны риск-менеджмента на предприятии.

Вторая задача – анализ реализованных за период рисков. Здесь следует выявить причины их реализации и связанные с этим изменения программы управления риском, если таковые требуются.

Как следует из названия этапа, он направлен не только на наблюдение за процессом риск-менеджмента, но и на выявление тех усовершенствований, которые могут повысить эффективность работы данной системы. Таким образом, к указанным задачам можно добавить следующие вопросы, которых касается менеджер при реализации данного этапа:

· вклад каждого реализованного мероприятия в общую эффективность системы;

· возможные коррективы в составе этих мероприятий;

· гибкость и эффективность системы принятия решений.

Помимо всего прочего, на данном этапе происходит пополнение информационной базы о рисках. Обновленная информация используется на следующем цикле процесса риск-менеджмента.

Особенностью расчетов эффективности на данном этапе является учет гипотетических потерь. Это связано с тем, что за анализируемый период риски могли вообще не реализовываться, а расходы на функционирование системы управления рисками осуществляется в любом случае. Если учитывать только реальные потери, то в некоторых случаях соотношение потерь и затрат будет говорить о нулевой эффективности работы системы риск-менеджмента. Однако отсутствие потерь может служить свидетельством, как раз, высокой ее эффективности.

Основная цель оценки эффективности реализованных мероприятий заключается в адаптации их системы к изменяющейся внешней среде. Ее достижение осуществляется, прежде всего, через следующие изменения.

· Замена неэффективных мероприятий более эффективными (в рамках существующих ограничений).

· Изменение организации исполнения программы управления риском.

Дмитрий Марцынковский Исполнительный директор ООО «Русский Регистр-Международная сертификация»
Журнал «Das Management »

«Если мы не будем управлять рисками, они начнут управлять нами...»

Опыт ведущих международных компаний убедительно доказывает, что стабильность развития бизнеса и повышение эффективности управления невозможны без активного использования риск-менеджмента как составной части системы управления компанией вне зависимости от ее масштабов и специфики производства или предоставления услуг.

Система риск-менеджмента (система управления рисками) направлена на достижение необходимого баланса между получением прибыли и сокращением убытков предпринимательской деятельности и призвана стать составной частью системы менеджмента организации, т.е. должна быть интегрирована в общую политику компании, ее бизнес-планы и деятельность. Только при выполнении этого условия применение системы риск-менеджмента является эффективным.

Риск-менеджмент подразумевает создание необходимой культуры и инфраструктуры бизнеса для:

• выявления причин и основных факторов возникновения рисков;
• идентификации, анализа и оценки рисков;
• принятия решений на основе произведенной оценки;
• выработки антирисковых управляющих воздействий;
• снижения риска до приемлемого уровня;
• организации выполнения намеченной программы;
• контроля выполнения запланированных действий;
• анализа и оценки результатов рискового решения.

Внедрение в практику предприятий системы риск-менеджмента позволяет обеспечить стабильность их развития, повысить обоснованность принятия решений в рискованных ситуациях, улучшить финансовое положение за счет осуществления всех видов деятельности в контролируемых условиях.

Предпосылки риск-менеджмента

Все предприятия при реализации своих бизнес-процессов систематически сталкиваются с необходимостью управлять различными видами рисков. Поэтому высшее руководство компании должно добиться того, чтобы необходимость риск-менеджмента была признана всеми менеджерами и персоналом организации в качестве одного из факторов первостепенной важности.

Базу для управления рисками образуют следующие основные особенности риск-менеджмента.

Управление рисками связано как с негативными, так и с благоприятными последствиями. Суть управления рисками состоит в том, чтобы определять потенциальные отклонения от запланированных результатов и управлять этими отклонениями для улучшения перспектив, сокращения убытков и улучшения обоснованности принимаемых решений. Управлять рисками означает определять перспективы и выявлять возможности для совершенствования деятельности, а также не допускать или сокращать вероятность нежелательного хода событий.

Управление рисками подразумевает тщательный анализ условий для принятия решений. Управление рисками — это логический и систематический процесс, который можно применять для выбора пути дальнейшего совершенствования деятельности, повышения эффективности бизнес-процессов организации. Это путь, ведущий к обеспечению гарантированной результативности бизнеспроцессов. Риск-менеджмент должен быть интегрирован в ежедневную работу предприятия.

Главные направления интеграции риск-менеджмента в систему управления организацией представлены на рис. 1.

Рис. 1. Основные направления интеграции системы рискменеджмента в систему управления организацией

Управление рисками требует опережающего мышления. Управление рисками — это скорее процесс определения того, что может произойти, и одновременно обеспечение состояния готовности к этому, а отнюдь не реакционное управление деятельностью. Формализованная система риск-менеджмента позволяет создать систему управления организацией, работающую на предупреждение возможных проблем.

Управление рисками требует четкого распределения ответственности и полномочий, необходимых для принятия управленческих решений. Высшее руководство несет генеральную ответственность за управление рисками в организации. Его исключительной прерогативой является распределение между соответствующими сотрудниками ответственности и полномочий. Решения, которые принимаются в процессе управления рисками, должны находиться в рамках законодательных требований и отвечать корпоративным целям. Таким образом, очень важно определить оптимальный баланс между ответственностью за риск и способностью контролировать этот риск.

Управление рисками зависит от эффективного процесса взаимодействия между участниками риск-менеджмента. Процесс риск-менеджмента осуществляется как во внутренней, так и во внешней среде предпринимательства, поэтому необходимо взаимодействовать и с внутренними, и с внешними участниками этого процесса. Чтобы обеспечить полноценное управление рисками, в первую очередь важно наладить эффективное взаимодействие внутри организации.

Управление рисками требует принятия сбалансированного решения. В процессе риск-менеджмента необходимо четко определять экономическую целесообразность уменьшения степени риска и достижения запланированных результатов.

Перечисленные особенности риск-менеджмента являются его базовыми факторами (рис. 2).

Рис. 2. Базовые факторы риск-менеджмента

Преимущества риск-менеджмента

Основные преимущества риск-менеджмента представлены в таблице 1.

Таблица 1

Преимущество	Характеристика
Снижение фактора неопределенности при осуществлении предпринимательской деятельности	Контроль над негативными событиями сопровождается конкретными действиями по уменьшению вероятности их возникновения и сокращению их влияния. Даже при наступлении непреодолимых событий организация может достичь необходимой степени устойчивости благодаря адекватному планированию и подготовленности
Использование перспективных возможностей улучшения	В процессе риск-менеджмента оценивается вероятность наступления благоприятных последствий в рисковой ситуации. Поиск перспектив становится эффективнее, если персонал осознает риски и обладает необходимыми навыками для управления ими
Улучшенное планирование и повышение эффективности деятельности	Наличие объективных данных об организации, ее целевых показателях, операциях и перспективах позволяет осуществлять более взвешенное и эффективное планирование. Это в свою очередь повышает способность организации использовать благоприятные перспективы, сокращать негативные последствия и добиваться улучшения деятельности
Экономия ресурсов	Особое внимание уделяется вопросам экономической целесообразности проведения тех или иных бизнес-операций. Учет объема существующих ресурсов, повышение ликвидности активов позволяет не только избегать дорогостоящих ошибок, но и добиваться повышения прибыли от производственной деятельности
Улучшение взаимоотношений с заинтересованными сторонами	Процесс управления рисками заставляет сотрудников компании выявлять ее заинтересованные внутренние и внешние стороны и вырабатывать двусторонний диалог между ними и руководством. Такой коммуникационный канал обеспечивает компанию сведениями о том, как заинтересованные стороны будут реагировать на изменения в ее деятельности
Повышение качества информации для принятия решений	Процесс риск-менеджмента повышает точность информации и анализа, необходимых для принятия стратегических решений на различных уровнях управления
Рост деловой репутации	Инвесторы, кредиторы, страховые компании, поставщики и клиенты охотнее работают с организациями, которые зарекомендовали себя как надежные партнеры на рынке, управляющие своими финансовыми и производственными рисками
Поддержка со стороны учредителей	Качественное управление рисками обеспечивает авторитет руководства в глазах учредителей компании за счет наличия подробной базы данных потенциальных рисков и демонстрации наличия контролируемых условий функционирования предприятия.
Контроль производственного процесса и хода реализации инвестиционных проектов	В процессе риск-менеджмента особое внимание уделяется вопросам, связанным с мониторингом и измерением параметров бизнес-процессов, что обеспечивает четкий контроль реализации инвестиционных программ

Область применения риск-менеджмента

Процесс риск-менеджмента должен сопровождать управляющие решения на всех уровнях менеджмента организации (например, на высшем уровне, на уровне структурных подразделений или проектной группы), поэтому управление рисками необходимо интегрировать в менеджмент бизнес-процессов или их составных частей (этапов).

Процесс управления рисками должен сопровождать планирование и принятие решений по наиболее важным вопросам. Это относится, прежде всего, к изменениям в политике, представлению новых стратегий и процедур, управлению проектами, крупным денежным инвестициям или оптимизации внутренних организационных конфликтов и противоречий.

В прикладном аспекте у процесса риск-менеджмента есть ряд практических сфер применения. Приведем их ориентировочный перечень:

• Стратегическое, операционное и бюджетное планирование.
• Управление активами и планирование распределения ресурсов.
• Изменения в предпринимательской деятельности (стратегические, технологические и организационные).
• Проектирование и разработка новых видов продукции.
• Менеджмент качества.
• Социальные аспекты взаимодействия с общественностью.
• Экология и охрана окружающей среды.
• Кодекс деловой и профессиональной этики.
• Информационная безопасность.
• Вопросы гражданской ответственности.
• Анализ требований потребителя для оценки возможности их выполнения.
• Оценка соответствия бизнес-процессов предъявляемым к ним требованиям.
• Управление профессиональной безопасностью и охраной труда.
• Управление проектами.
• Управление контрактами, поставщиками и закупками.
• Управление субподрядными организациями.
• Управление персоналом.
• Корпоративное управление.
• Размах процесса риск-менеджмента зависит от значимости управляющих решений, которые должны быть приняты в ходе предпринимательской деятельности.

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации предпринимательская деятельность — это самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от:

• пользования имуществом;
• продажи товаров;
• выполнения работ;
• оказания услуг.

Осуществление любого вида предпринимательской деятельности в той и иной степени связано с определенным уровнем риска.

С точки зрения теории риск-менеджмента отличительными признаками предпринимательства, которые должны учитываться при анализе и оценке последствий риска, являются: целевая направленность организации на получение прибыли от своей производственной деятельности; дифференциация по видам предпринимательской деятельности; ответственность по контрактным обязательствам перед клиентами; необходимость принятия управляющих решений с учетом последствий риска.

Перечисленные признаки обуславливают неизбежное осуществление деятельности организации во внутренних и внешних условиях, связанных с риском снижения прибыли или появления убытков.

Направленность и содержание отмеченных признаков предпринимательства порождают следующую дилемму: с одной стороны, менеджмент организации, избегающий рисковых решений, обрекает компанию на неизбежный застой и потерю конкурентоспособности, с другой — необоснованность принятых управляющих решений в рисковых ситуациях может привести к полному краху организации.

Таким образом, главная цель менеджера по управлению риском обеспечить, чтобы даже самый худший вариант развития событий подразумевал только некоторое (допустимое) уменьшение уровня запланированного результата при гарантированном сохранении жизнеспособности предприятия.

Основными видами предпринимательской деятельности являются (рис. 3):

• производственная;
• коммерческая;
• финансовая.

Общим для всех видов деятельности является наличие риска, который в отечественной литературе носит также название предпринимательский риск.

Рис. 3. Виды предпринимательской деятельности

Появление предпринимательского риска — объективная неизбежность, которая обусловлена двумя основными причинами:

1) неопределенностью условий предпринимательской среды, прежде всего внешней;

2) ограниченностью ресурсов организации, что объективно приводит к возникновению их дефицита.

Концепция предпринимательского риска представлена на рис. 4.

Рис. 4. Концепция предпринимательского риска

Неопределенность предпринимательской среды обусловлена следующим перечнем факторов:

нестабильность макросреды рыночных отношений; неопределенность политической и социальной ситуации; отсутствие полной и достоверной информации о внешней среде; ограниченная возможность менеджеров организации воспринимать и перерабатывать поступающую информацию; случайность появления неблагоприятных событий в процессе предпринимательской деятельности; противодействие участников рынка (рис. 5).

Таким образом, риск порождается в основном неопределенностью среды предпринимательства. В природе неопределенности скрыты причины и факторы риска, формирующие рисковую ситуацию.

Причинами риска являются его источники: экономические, политические, социальные, экологические, технологические и другие условия общественной жизни и природы.

Факторы риска — обстоятельства, при которых причины риска проявляются и приводят к рисковым ситуациям.

Рисковая ситуация — событие, обусловленное причинами и факторами риска, которое может привести к негативным или позитивным последствиям для организации.

Рис. 5. Основные виды противодействия участников рынка

Определение понятия риска

Определение понятия «риск» в современной литературе не является установившимся и однозначным. В известных словарях и стандартах термин «риск» раскрывается следующим образом: «опасность, возможность убытка или ущерба» (Словарь английского языка Н. Уэбстера (1828); «возможная опасность» (Словарь русского языка С. Ожегова (1960)); «возможность наступления события с отрицательными последствиями в результате определенных действий или решений» (Большой экономический словарь (1998)); «вероятность возникновения чего-то, что будет иметь влияние на цели» (Стандарт AZ/NZS 4360:2004 «Риск-менеджмент»).

Приведенные определения уточняют и расширяют понятие «риск» в содержательной части и достаточно близки между собой.

Обобщая изложенное, можно сделать вывод:

Риск — соотношение вероятности возникновения рисковых ситуаций и их возможных последствий. Реализация риска приводит к отклонению фактических результатов деятельности от запланированных.

Количественное значение уровня риска часто определяют как некоторую функцию от произведения показателей последствий рисковой ситуации и вероятности ее возникновения (рис. 6).

Рис. 6. К определению понятия риска

Теория риск-менеджмента рассматривает риск как с позиции негативных отклонений фактических результатов деятельности от запланированных, так и со стороны ее возможных позитивных последствий. В том случае, если рисковое событие приводит к негативным последствиям, управление рисками направлено на гарантированное уменьшение нежелательного отклонения. Если же рисковое событие приводит к позитивным последствиям, инструментарий рискменеджмента позволяет управлять потенциальной выгодой, возникающей в результате рисковой ситуации.

Таким образом, можно сделать следующие основные выводы:

1. Риск рассматривается по отношению к запланированному результату — цели, на достижение которой направлена деятельность.

2. Риск-менеджмент предполагает принятие решения по управлению риском в условиях наличия нескольких альтернатив, определяющих возможность использования ограниченных ресурсов.

3. Возможное недостижение запланированного результата является следствием вероятностной природы рыночной деятельности.

4. Риск характеризует степень недостижения поставленной цели и возможные последствия.

Процесс риск-менеджмента

Наиболее рентабельным способом эффективного внедрения принципов риск-менеджмента в существующую практику работы организации является рассмотрение данной деятельности в виде отдельного бизнес-процесса.

Технология риск-менеджмента базируется на представлении его как целенаправленной деятельности руководства организации и предусматривает структурирование процесса управления риском, то есть выделение этапов принятия рисковых решений и связей между ними.

В соответствии с пунктом 3.4.1 Международного стандарта ISO 9000:2005 процесс — совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих видов деятельности, преобразующая входы в выходы.

Бизнес-процесс входит в процесс системы менеджмента, направленной на достижение запланированного результата деятельности, который может быть выражен как финансовыми, так и иными показателями.

На рис. 7 представлена принципиальная модель бизнес-процесса системы менеджмента организации.

Рис. 7. Принципиальная модель бизнес-процесса

Вход — исходные составляющие бизнес-процесса (материальнотехнические ресурсы, финансы, информация, персонал и т.д.). Выход — результат бизнес-процесса.

Управляющее воздействие — регламентирующее и регламентированное воздействие на бизнес-процесс (процедура управления, установленные нормы, требования, сроки и т.д.).

Ресурсы — средства, используемые для осуществления процесса. Существуют различные виды ресурсов: технические; материальные; технологические; организационные; управленческие; информационные; финансовые; кадровые; интеллектуальные и др.

Применительно к определению модели процесса риск-менеджмента организации (предприятия, учреждения, фирмы, компании) можно перечислить следующие составляющие (рис. 8):

информация о деятельности компании, о предпринимательской и внешней среде, данные о функционировании (Вход); обеспечение приемлемого уровня риска при осуществлении деятельности (Выход); общая политика компания, стратегия и тактика (Управляющее воздействие); управленческий персонал компании, в том числе высшее руководство (Ресурсы).

Рис. 8. Модель процесса риск-менеджмента

Совокупность перечисленных составляющих определяет границы деятельности риск-менеджмента.

Моделирование процесса риск-менеджмента целесообразно производить на базе требований Стандарта Австралии и Новой Зеландии AS/NZS 4360:2004 «Риск-менеджмент». Принципы, заложенные в данном стандарте, органично вписываются в процессно-ориентированную модель системы управления организацией.

Обзор стандарта AS/NZS 4360:2004 «Риск-менеджмент»

Целью стандарта AS/NZS 4360:2004 «Риск-менеджмент» является определение общих требований для выявления условий возникновения, идентификации, анализа, оценки, обслуживания, мониторинга рисков и обмена информацией о рисках.

AS/NZS 4360:2004 может быть применен к различным видам деятельности, решениям или действиям любого государственного, частного или общественного предприятия, а также к действиям частных лиц. Стандарт определяет основные требования к процессу управления рисками и, как следствие, не связан конкретно с определенной отраслью промышленности или экономики. Форма и способ применения управления рисками будут зависеть от меняющихся потребностей предприятия, его конкретных целей, продукции и услуг, а также внутренних процессов и специфики деятельности. Требования AS/NZS 4360:2004 должны применяться на всех стадиях деятельности, функции, проекта, на всех стадиях жизненного цикла продукции.

Разработку данного нормативного документа осуществлял Объединенный технический комитет OB-007 «Риск-менеджмент», составленный из представителей «Стандартов Австралии» и «Комитета по Стандартам Новой Зеландии». В составе комитета представлены двадцать четыре ведущие (в области управления рисками) организации Австралии и Новой Зеландии, в том числе:

Австралийско-новозеландский институт страхования и финансов;
Министерство обороны Австралии;
Министерство финансов и администрирования;
Управление чрезвычайных ситуаций Австралии;
Комитет по управлению рисками в сфере окружающей среды, Новая Зеландия;
Институт дипломированных бухгалтеров, Австралия;
Институт профессиональных инженеров, Новая Зеландия;
Региональное правительство, Новая Зеландия;
Управление полезных ископаемых Австралии;
Министерство сельского и лесного хозяйства, Новая Зеландия;
Министерство экономического развития, Новая Зеландия;
Новозеландское общество управления рисками;
Институт безопасности Австралии;
Институт ценных бумаг Австралии.

AS/NZS 4360:2004 является третьей версией стандарта. Две предыдущие были опубликованы в 1995 и 1999 гг. По сравнению с предыдущей версией (1999 г.) в новой редакции стандарта сделан больший акцент на внедрение практических действий по управлению рисками в производственную деятельность предприятий, а также на управление потенциальной выгодой и потенциальными убытками.

Данный стандарт обеспечивает государственные, частные или общественные организации, группы или частных лиц руководством для:

• создания надежной базы для принятия рисковых решений и планирования;
• идентификации перспектив и опасностей;
• получения выгоды от неопределенности предпринимательской среды;
• построения системы управления, ориентированной на предупреждение потенциальных проблем, а не на коррекцию последствий после их возникновения;
• эффективного распределения и использования ресурсов;
• улучшения антикризисного управления и сокращения убытков и издержек на риск, включая взносы за коммерческое страхование;
• укрепления доверия заинтересованных сторон; соответствия нормам действующего законодательства; совершенствования корпоративного управления.

Моделирование процесса риск-менеджмента

Структурная схема процесса риск-менеджмента представлена на рис. 9. Более подробно каждая стадия процесса риск-менеджмента рассмотрена в последующих разделах.

Рис. 9. Структурная схема процесса риск-менеджмента

Основные структурные элементы процесса риск-менеджмента отражены в табл. 2.

Таблица 2

Стадия	Характеристика
1. Взаимодействие и консультирование	На каждой стадии процесса риск-менеджмента необходимо взаимодействовать и проводить консультации как с внешними, так и с внутренними участниками этого процесса
2. Определение контекста риск-менеджмента	Необходимо обозначить внешние характеристики предпринимательской среды, внутренние параметры организации, а также параметры риск-менеджмента, в которых будет реализоваться процесс. Должны быть определены требования к деятельности, на основании которых будут выявлены критерии рисков, а также структура и методы их анализа
3. Идентификация рисков	Следует определить, где, когда, почему и как рисковые ситуации могут помешать, ослабить, задержать или благоприятствовать достижению запланированных результатов (целей)
4. Анализ рисков	Необходимо определить последствия, вероятность возникновения и, следовательно, уровень риска, а также причины и факторы возникновения рисковых ситуаций. Подобный анализ должен учитывать масштаб потенциальных последствий и возможные пути их возникновения. При анализе рисков следует также выявить и оценить имеющиеся инструменты (модели и методы) контроля рисков
5. Оценка рисков	Осуществляется сравнение уровня риска с ранее установленными критериями. В соответствии с полученными данными и параметрами модели риск-менеджмента (см. стадию 1) определяется баланс между потенциальными выгодами и негативными последствиями. Это позволяет принимать решения о масштабе и характере рискового решения, управляющего воздействия на риск, а также устанавливать приоритетные направления деятельности, связанной с риск-менеджментом
6. Принятие и реализация рискового решения	Производится разработка и внедрение специализированных экономически целесообразных стратегий и планов мероприятий, цель которых — увеличение потенциальной выгоды и сокращение потенциальных издержек, возникающих впоследствии рисковых ситуаций
7. Мониторинг и анализ	Необходимо проводить мониторинг эффективности всех этапов процесса управления рисками для постоянного улучшения деятельности.

Риск-менеджмент можно применять на различных уровнях организации: стратегическом, тактическом (уровень руководителей второго звена), а также операционном. Он может быть использован в отдельных проектах, при поиске необходимых решений и при управлении отдельными зонами риска.

На каждой стадии процесса следует вести записи, позволяющие регистрировать информацию о функционировании процесса рискменеджмента, необходимую для контроля и улучшения этого процесса. На рис. 10 представлена схема функционального взаимодействия стадий процесса риск-менеджмента.

Рис 10. Взаимодействие стадий процесса риск-менеджмента (РМ)

В широком смысле управление риском основывается на концепции приемлемого риска и на возможности воздействия на начальный уровень риска с целью доведения этого уровня до приемлемого значения. Названная концепция вызвана следующим парадоксом. С одной стороны, давно известно:

• Кто не рискует, тот не выигрывает;
• Риск — благородное дело;
• Большой риск — большая выгода;
• Серьезных начинаний без риска не бывает.

С другой стороны, в производственном и финансовом менеджменте используются рекомендации и указания типа «избегать риска», «сводить риск к минимуму» и т.п. Налицо противоречие: если верно, что «риск благородное дело», то зачем это хорошее и благородное дело «сводить к минимуму»?

Целью концепции приемлемого риска является определение оптимального компромисса между рассмотренными диаметрально противоположными результатами: всегда существует опасность реализации принятого управляющего решения не в полном объеме, так как невозможно устранить все причины и факторы риска, которые могут привести к появлению рисковой ситуации с негативными последствиями /3/.

На рисунке 11 представлена принципиальная модель концепции приемлемого риска /1/.

В основе методологии концепции приемлемого риска лежит дифференциация уровней риска на различных стадиях его проявлений:

• начальный уровень риска Ун — уровень риска идеи, замысла или предложения без учета проведения мероприятий по анализу и оценке риска. Это риск является неидентифицированным и неоцененным и, следовательно, уровень риска на данном этапе является очень высоким вследствие неготовности менеджеров организации, принимающих решение, к появлению рисковых ситуаций;
• оцененный уровень риска Ус — уровень риска с учетом мероприятий по идентификации, анализу и оценке риска. Величина Ус представляет собой реальную оценку уровня риска, который является риском более низкого уровня, нежели Ун;
• остаточный уровень риска Уо — уровень риска с учетом разработанных и выполненных мероприятий по снижению начального уровня риска;
• конечный (приемлемый) уровень риска Ук — уровень риска, который является приемлемым с точки зрения критериев риска. Конечный уровень риска может быть равным Уо или иметь меньшее значение. В данном случае определяющим условием является разработанная система критериев риска.

Рисунок 11. Принципиальная модель концепции приемлемого риска

С точки зрения математического моделирования концепцию приемлемого риска можно представить в виде следующих зависимостей:

Полученная оценка конечного (приемлемого) уровня риска может существенно изменить мнение относительно «рискованности» данной деятельности. С учетом принятых мер по снижению риска его конечный уровень может оказаться приемлемым в возможной рисковой ситуации. Рассмотренная концепция ориентирует на следующие подходы к управлению риском:

• Риск — это, как правило, не статичный и неизменный, а управляемый параметр, на уровень которого можно и нужно оказывать управляющее воздействие;
• Воздействие можно оказать только на идентифицированный, проанализированный и оцененный риск;
• Высокий уровень начального риска не должен служить априори основанием для отказа от осуществления деятельности, связанной с этим риском;

Всегда можно найти рисковое решение, обеспечивающее некоторый компромисс между ожидаемой выгодой и угрозой потерь.

Практическая реализация концепции приемлемого риска требует:

1. Выявить наиболее опасные варианты решения, связанные с недостижением поставленных целей;

2. Получить оценки возможного ущерба (потерь) для различных вариантов решения;

3. Спланировать и осуществить мероприятия по снижению риска до приемлемого уровня;

4. Проанализировать результаты деятельности и оценить затраты по управлению риском.

Таким образом, концепция приемлемого риска заключается в формировании сознательного отношения к риску. Задачами данной концепции являются:

• Принятие решений, основанных на анализе объективных фактов;
• Разработка и осуществление мероприятий по смягчению и/или нейтрализации возможных негативных последствий в предпринимательской деятельности.

Взаимодействие и консультирование

Управление рисками представляет собой не просто технический процесс действий по формализованным алгоритмам, позволяющим принять однозначное и детерминированное рисковое решение. Риск-менеджмент требует командной работы, которая осуществляется, прежде всего, в коммуникативном контексте. Взаимодействие и консультирование между участниками риск-менеджмента являются неотъемлемыми атрибутами этого процесса и должны всегда иметь открытую форму. Результативность процесса риск-менеджмента напрямую зависит от того, насколько все заинтересованные стороны будут понимать точки зрения друг друга и, при необходимости, активно участвовать в процессе принятия решения. Консультирование является важным условием на каждой из стадий управления рисками. Вместе с взаимодействием подразумевает диалог между участниками процесса риск-менеджмента, с акцентом на консультации, а не однонаправленный поток информации от стороны, принимающей решения, к другим заинтересованным сторонам. На рисунке 12 представлены основные цели взаимодействия и консультирования при реализации процесса риск-менеджмента.

Рисунок 12. Основные цели взаимодействия и консультирования

На стадии моделирования процессов риск-менеджмента необходимо разработать план взаимодействия его участников. Этот план должен касаться как самих рисков, так и процессов управления ими. План взаимодействия должен отражать процедуры информирования, обсуждения рисков и проведения консультаций.

Внутренние и внешние коммуникации гарантируют понимание сути принимаемых решений и причин конкретных действий как со стороны лиц, ответственных за реализацию процессов риск-менеджмента, так и всех заинтересованных сторон. От эффективности процессов внутреннего информирования участников риск-менеджмента напрямую зависит его результативность.

Участники риск-менеджмента обычно судят о рисках на основании собственных представлений и жизненного опыта. Восприятие рисков может оказаться у разных сторон различным, причина этому кроется в различии точек зрения на происходящее, в различии представлений, нужд, проблем и забот затронутых сторон в момент, когда они соприкасаются с риском или обсуждаемыми вопросами. Так как стороны могут иметь существенное влияние на принимаемые решения, важно, чтобы показатели рисков были четко определены, зафиксированы в письменном виде и включены в процесс принятия решений.

В свою очередь консультативный подход:

Позволяет однозначно определить основные составляющие модели процесса риск-менеджмента;

Способствует определению адекватности идентифицированных рисков;

Сводит воедино различные области опыта при анализе рисков;

При оценке рисков помогает правильно учесть различные точки зрения;

Позволяет правильно корректировать процесс менеджмента при обслуживании рисков.

Обеспечение заинтересованности в процессах рискменеджмента позволяет «распределить» риски по отдельным менеджерам, а также вовлечь в эти процессы всех участников риск-менеджмента. Консультативный подход помогает оценить преимущества отдельных методов контроля и необходимость одобрения и поддержки рискового решения.

В зависимости от специфики процессов риск-менеджмента, деловой культуры организации, важности и значимости рисковых ситуаций определяется необходимость и степень ведения записей (регистрации данных) на стадии взаимодействия и консультирования.

Взаимодействие в сфере рисков представляет собой интерактивный процесс обмена информацией и экспертными оценками основных параметров риска и управления им. Необходимо отметить, что данный процесс должен осуществляться одновременно и параллельно по двум направлениям: (1) — непосредственно внутри фирмы; (2) — между фирмой и внешними участниками риск-менеджмента.

Внутрифирменное взаимодействие должно осуществляться как по вертикальной иерархической структуре административного управления, так и посредством линейных межфункциональных связей между структурными подразделениями фирмы (см. рисунок 13).

Рисунок 13. Построение системы взаимодействия на внутриорганизационных уровнях предприятия.

Консультирование по свой сути является частью процесса взаимодействия и представляет собой обмен мнениями между участниками риск-менеджмента на информационной основе по вопросам, предшествующим принятию решений, или для установления приоритетов в определенном вопросе /1/. Одним из наиболее эффективных прикладных методов использования консолидированного мнения, полученного при получении консультаций, является метод экспертных оценок.

Консультирование обладает следующими характерными чертами:

Прежде всего, это мероприятия, направленные на достижение итогового результата, а не самоцель управления рисками;

Результаты консультирования представляют собой информационную базу для принятия рисковых решений, однако они не являются управляющим воздействием на это решение.

Обмен информацией и взглядами на риски в рамках фирмы позволяет развивать коммуникационные связи внутри организации. Это помогает определять зоны особого внимания, требующие совместной работы и разработки общих стратегий для достижения запланированных результатов, что позволяет однозначно определить механизмы мониторинга процесса риск-менеджмента. Межфункциональное взаимодействие обеспечивает возможность диалога между простыми исполнителями, топ-менеджерами и высшим руководством. Воздействие и консультирование могут осуществляться на различных уровнях в зависимости от ситуации, в частности, при:

Одностороннем взаимодействии

Предоставление информации, например, ежегодных отчетов, информационных листков, протоколов совещаний и т.д.;

Двустороннем взаимодействии — обмен мнениями и позициями между участниками рискменеджмента.

Опыт участников риск-менеджмента в большинстве случаев является определяющим базисом, позволяющим установить причины и факторы возникновения рисковых ситуаций. Взаимодействие и консультирование способствует увеличению объективности оценки рисков и исключает «шаблонное» мышление. Например, высшее руководство определяет направления вложения инвестиций в ряд проектов, исходя из собственных представлений о параметрах рисков. При этом топ-менеджеры организации оценивают размер риска иначе, чем высшее руководство. В ряде случаев, сотрудники компании, которые функционируют на операционном уровне производства, идентифицируют ряд рисков, которые «выпали» из поля зрения их руководителей. Наличие обратной связи является важнейшим элементом внутриорганизационного взаимодействия и позволяет вырабатывать эффективные модели и методы управления рисками.

Взаимодействие и консультирование являются неотъемлемой частью общего процесса риск-менеджмента и должны быть реализованы на каждой стадии процесса. При управлении рисками особое значение уделяется вопросам адекватной идентификации участников рискменеджмента, определению степени и характера их заинтересованности в конкретной стадии процесса. На основании полученных данных разрабатывается план взаимодействия. Этот план должен установить цель взаимодействия, кто и кому предоставляет консультации, когда это происходит, как происходит процесс и как он оценивается. В организации хорошее взаимодействие является важным для разработки «культуры риск-менеджмента», различающей положительные и отрицательные аспекты риска. Взаимодействие в сфере рисков позволяет организации выработать свою уникальную концепцию приемлемого риска.

Привлечение к процессу риск-менеджмента других участников (например, экспертов по специализированным вопросам) или, по меньшей мере, получение экспертных оценок, является существенным и решающим условием эффективности управления рисками. Взаимодействие с участниками риск-менеджмента делает управление рисками более взвешенными, ставит его на качественную основу и придает значимость организации. Данное обстоятельство является определяющим, если участники риск-менеджмента:

Влияют на эффективность предложенных мероприятий риск-менеджмента;

Пострадали от рисков;

Приносят добавленную ценность в процесс оценки размера рисков;

Вызывают увеличение убытков впоследствии рисковых ситуаций;

Находятся под влиянием управляющих воздействий на риск.

Взаимодействие с внешними участниками риск-менеджмента гарантирует, что совместные сферы интересов находятся под контролем. Такое взаимодействие увеличивает потенциал организации для установления дальнейших партнерских контактов с другими субъектами предпринимательской деятельности и для достижения положительных результатов. Так, например, внешние участники риск-менеджмента могут иметь общие риски, которыми можно эффективно управлять совместно.

В некоторых случаях организация может посчитать взаимодействие с участниками риск-менеджмента нецелесообразным, исходя из экономических причин и причин безопасности. При этом план взаимодействия должен отразить осознанное решение не привлекать участников рискменеджмента к взаимодействию, однако может попрежнему учитывать их точку зрения другими способами, например, в форме интеллектуальной или коммерческой информации.

Этапы определения позиций (точек зрения на риск и его приемлемый уровень) и разработка моделей и методов взаимодействия должны быть реализованы параллельно и взаимно корреспондироваться друг в друга. При разработке планов взаимодействия необходимо учитывать позиции участников риск-менеджмента. Одна и та же рисковая ситуация будет рассматриваться заинтересованными сторонами с различных точек зрения (см. таблицу 3). Вследствие этого необходимо учитывать позиции всех участников риск-менеджмента, с тем, чтобы выработать оптимальный подход к взаимодействию и представлению информации.

Таблица 3. Примеры выработки методов коммуникации между основными участниками взаимодействия

№ п/п	Группа участников	Определяющая точка зрения на риск	Метод взаимодействия и форма обмена информацией
	Учредители	Обеспечение получения дивидендов	Собрание учредителей, совет правления / Предоставление отчетов
	Государственные органы исполнительной власти	Соответствие законодательным и отраслевым требованиям	Официальная переписка, совместные совещания / Предоставление отчетов о выполнении обязательных требований
	Банковские учреждения	Гарантии возврата кредита	Деловая переписка, совместные совещания / Отчеты по платежам, данные по финансовой устойчивости предприятия
	Инвесторы	Гарантии окупаемости инвестиций	Расширенное совещание на уровне высшего руководства / Предоставление отчета по выполнению инвестиционной программы
		Выполнение контрактных условий (договорных обязательств) организацией	Встречи, деловая переписка с клиентом, проведение конференций, выставок, семинаров, совместных совещаний / Предоставление отчета о ходе реализации
	Контрагенты, в том числе поставщики и субподрядчики	Своевременность платежей по контрагентским договорам	Совместные совещания с контрагнентами / Предоставление указаний контрагентам
	Партнеры	Гарантия надежности реализации совместных проектов	Совместные совещания с партнерами / Отчетные данные по совместным проектам
	Высшее руководство организации	Выполнение договорных обязательств перед клиентом с обязательным соблюдение бюджета и обеспечением нормы рентабельности и/или прибыли	Проведение совещаний как внутри организации, так и с участием партнеров и контрагентов / Отчеты по выполнению договора и его бюджета; оцененный уровень риска в масштабах всей организации
	Топ-менеджеры	Выполнение бизнес-плана	Совещания на различных уровнях управления / Отчетные данные по реализации бизнеспроцессов; оцененный уровень риска в рамках бизнес-процесса; варианты рискового решения, приказы
	Менеджеры операционного уровня управления (Руководители проектов)	Обеспечение реализации бизнеспроцессов в управляемых условиях	Оперативные «планерки», методы «мозгового штурма» и «дельфийского оракула» / отчеты о выполненной работе; оценка уровня риска на операционном уровне управления, распоряжения
	Ответственные исполнители по функциональному признаку	Выполнение заданий, полученных от вышестоящего уровня управления	Оперативные «планерки», методы «мозгового штурма» и «дельфийского оракула» / Отчеты о выполненной работе, служебные записки, рапорты
	Внешние эксперты-оценщики и консультанты	Приемлемый доверительный интервал произведенных оценок и рекомендаций	Проведение совместных совещаний, методы «мозгового штурма» и «дельфийского оракула» / Предоставление отчетов о произведенных экспертных оценках уровня риска; предоставление рекомендаций по выбору вариантов рискового решения

Периодичность осуществления взаимодействия, а также объем документирования его результатов зависят от уровня управляющих решений, которые формируются в результате данного взаимодействия. Так, например, проведение совместных совещаний с инвесторами, учредителями и партнерами будет осуществляться с меньшей частотой, чем оперативные «планерки» на операционном уровне. Соответственно, совещания, которые проводятся на уровне топ-менеджмента, должны протоколироваться в обязательном порядке, вместе с тем оперативные совещания далеко не всегда требуют обязательного ведения протокола.

Оценка результативности взаимодействия позволяет получить объективную картину достаточности практической целесообразности применения выбранных методов взаимодействия. В приведенной выше таблице представлены основные методы коммуникации между участниками процесса риск-менеджмента. На различных стадиях процесса рассмотренные методы могут модифицироваться в соответствии со спецификой данной стадии.

Определение контекста риск-менеджмента

Под контекстом риск-менеджмента понимается совокупность внутренних и внешних факторов (условий), в рамках которых осуществляется управление рисками.

Разработка контекста риск-менеджмента позволяет установить основные параметры (границы), в рамках которых необходимо управлять рисками. Контекст также включает в себя внутреннее и внешнее окружение компании и цель процесса риск-менеджмента /1/.

Необходимо следить за тем, чтобы цели риск-менеджмента учитывали специфику внешнего и внутреннего окружения компании.

Разработка контекста связана с определением основных идей компании, ее рисков, масштаба процесса риск-менеджмента и с разработкой структуры задач, поставленных перед этим процессом. Эта стадия необходима чтобы:

Определить цели компании;

Определить внешние характеристики предпринимательской среды, в рамках функционирования которой необходимо достичь поставленных целей;

Конкретизировать масштаб и цели риск-менеджмента;

Определить границы процесса риск-менеджмента, а также уровень приемлемого риска;

Определить основные требования к видам деятельности компании, на которые распространяется процесс риск-менеджмента;

Определить перечень основных показателей для структурирования процесса идентификации рисков и определения их параметров.

Основной целью этой стадии является осуществление первоначальной оценки всех факторов риска, которые могут воздействовать на способность компании достичь запланированных целей. В результате этого должна получиться сжатая формулировка целей организации компании, точных критериев успеха, целей и масштаба риск-менеджмента и последовательность этапов на стадии идентификации рисков. Особенно важно, чтобы процесс имел четкие границы (область применения, цели и задачи, входные и выходные параметры, ресурсы и управляющие воздействия), что позволит обеспечить функционирование процесса риск-менеджмента в управляемых условиях /1, 4/.

Как уже рассматривалось ранее, риск представляет собой соотношение вероятности возникновения рисковой ситуации и ее последствий, которое приводит к отклонению фактических результатов деятельности от запланированных. По своей сути запланированные результаты работы компании вытекают из поставленных целей — как на стратегическом уровне, так и на уровне функционирования ее бизнес-процессов. Поэтому, чтобы обеспечить качественную идентификацию всех значимых рисков, необходимо знать как цели деятельности, так и цели бизнес-процессов. Определение контекста можно разбить на два основных этапа.

Первый этап определения контекста — идентифицировать цели, задачи и внутренние параметры компании, а также внешние характеристики предпринимательской среды.

Второй этап — определить масштаб процесса риск-менеджмента, основные вопросы и проблемы, которые он ставит перед организацией и взаимоотношение между стратегией организации и запланированными результатами бизнес-процессов.

При определении внешних характеристик предпринимательской среды должны учитываться следующие основные условия:

Деловое, социальное, нормативное, культурное, конкурентное, финансовое и политическое окружение организации;

Слабые и сильные стороны организации;

Перспективы компании и неблагоприятные факторы, препятствующие ее развитию;

Особенности внешних участников процесса риск-менеджмента;

Ключевые факторы экономической деятельности организации.

В ходе реализации второго этапа можно использовать основополагающие документы, такие как стратегический план, бизнес-планы и бюджеты, годовые отчеты, экономические анализы и другую документацию, содержащую зарегистрированную информацию о деятельности организации. Также, в ходе определения контекста риск-менеджмента необходимо соотнести запланированные результаты бизнес-процессов, идентифицированные границы процесса риск-менеджмента с действующим законодательством /1/.

Установление масштаба и границ риск-менеджмента включает в себя /1/:

Идентификацию процесса, проекта или деятельности и определение ее целей и задач;

Определение характера решений, которые необходимо принять;

Определение масштаба деятельности по проекту или функции по времени и месту;

Определение характера и масштаба необходимых исследований, их целей и ресурсов;

Определение области применения процесса риск-менеджмента, включая все исключения;

Оценку роли и ответственности различных структур организации, участвующих в процессе риск-менеджмента.

Необходимо также отметить, что процесс риск-менеджмента не будет всеобъемлющим и полным, если не определены ключевые элементы деятельности, в отношении которой производится управление рисками.

Ключевые элементы деятельности представляют собой совокупность важных направлений (приоритетов деятельности), которые должны быть последовательно проработаны в процессе идентификации рисков /4/.

Каждый ключевой элемент деятельности имеет более узкую специфику, чем вся деятельность в целом. Данное обстоятельство позволяет специалистам по идентификации рисков осуществить детализированную проработку возможных причин и факторов рисков. В случае если деятельность рассматривается, как единое целое, осуществить идентификацию рисков на всех этапах ее жизненного цикла крайне затруднительно. Тщательно разработанный набор ключевых элементов будет стимулировать творческую мысль и гарантировать полный охват всех важных тем (приоритетов деятельности). Когда для идентификации рисков используется метод «мозгового штурма», ключевые элементы формируют повестку дня и основные задачи встречи.

В качестве практической иллюстрации данного тезиса рассмотрим следующую ситуацию.

Строительная генподрядная организация осуществляет управление строительным проектом. В рамках проекта организация выполняет также функции генерального инвестора. Непосредственно для выполнения строительно-монтажных работ привлекаются специализированные субподрядные строительные компании, прошедшие квалификационный отбор.

В таблице 4 представлены основные приоритеты деятельности, которые сформированы в результате идентификации ключевых элементов проекта /1/. Эти приоритеты позволят в дальнейшем определить основные риски, которые связаны с проектом.

Таблица 4. Пример определения приоритетов деятельности при управлении строительным проектом

Ключевой элемент	Приоритеты деятельности
Обеспечение реализации проекта в контролируемых условиях	Рентабельность проекта Контроль работы субподрядчиков Соблюдение сроков Соответствие бюджету проекта Контроль за соблюдением нормируемых показателей по загрязнению окружающей среды Обеспечение профессиональной безопасности
Минимизация производственных потерь	Увеличение ликвидности и стоимости активов Обеспечение стабильности производства строительно-монтажных работ (СМР) Соответствие затратной части бюджета
Непрерывность производственного цикла	Сокращение перебоев в поставках материально-технических ресурсов Сокращение временных интервалов простоя техники Осуществление оперативного планирования каждого этапа производства СМР Ежедневная актуализация отчетов об освоении объемов накопительным итогом со стороны субподрядчиков
Управляемость и подотчетность субподрядчиков	Анализ контрактов на субподрядные работы Ежедневный контроль работы субподрядчиков Технический надзор за выполнением СМР
Рентабельность проекта	Сокращение расходов, связанных с несоответствующими поставками Оптимизация величины постоянных (непроизводственных) расходов Осуществление финансирования в рамках утвержденного бюджета данного проекта
Управление персоналом	Снижение «текучести» кадров Развитие профессиональной квалификации Соблюдение законодательства в отношении охраны здоровья, обеспечения безопасности и экологии деятельности Сокращение рисков для здоровья, безопасности и окружающей среды во время строительства
Здоровье и безопасность сотрудников	Деятельность, отвечающая нормам безопасности и защиты здоровья Сокращение рисков для здоровья и безопасности во время строительства Отсутствие травм, смертельных случаев или длительных проблем со здоровьем
Окружающая среда	Деятельность, отвечающая экологическим нормам и не нарушающая безопасность местного населения Сокращение экологических рисков и рисков для местного сообщества во время строительства Отсутствие выбросов в атмосферу

Данная классификация ключевых элементов и приоритетов деятельности формирует «скелет», необходимый для дальнейшей идентификации рисков. Перечень основных приоритетов деятельности указывает основные ориентиры при определении причин и факторов возникновения рисковых ситуаций.

Помимо определения ключевых элементов и приоритетов деятельности необходимо также однозначно сформулировать основные факторы ограничения. Объектом управления выступает бизнес-процесс, проект или вид деятельности, на которую распространяется управление рисками. При определении контекста риск-менеджмента необходимо, в первую очередь, установить основные требования (ограничения) к объекту управления как деятельности.

Диапазон ограничивающих факторов может быть достаточно широким. В виде примера, на рисунке 14 представлены основные ограничения для «типового» проекта, связанного с разработкой нового вида продукции на производственном предприятии.

Спецификация требований к проекту приведена в таблице 5 /1/.

Рисунок 14. Набор требований к проекту по разработке нового вида продукции

Таблица 5. Спецификация требований к проекту разработки нового вида продукции

Ограничение	Пояснение
Качество проекта	Выходные данные проекта (например, новый вид продукции) должны удовлетворять предъявляемым к ним функциональным требованиям и заданным техническим характеристикам.
Отраслевые требования	Выходные данные проекта должны соответствовать обязательным отраслевым требованиям к данному виду продукции.
	Финансовые ресурсы, необходимые для реализации данного проекта должны соответствовать затратной части бюджета.
Доступность ресурсов	Технологический процесс производства нового вида продукции должен быть разработан таким образом, чтобы при производстве использовалось только имеющееся промышленное оборудование и технологическая оснастка.
Экономическая целесообразность	Проект должен иметь положительное экономическое обоснование, измеряемое рентабельностью и коэффициентом окупаемости.
	Проект должен быть закончен в установленные сроки.
Обучение персонала	Реализация проекта должна способствовать росту профессионализма организации и навыков персонала.
Экология и безопасность	Технологические решения проекта должны учитывать необходимость предотвращения загрязнения окружающей среды; Процессы в рамках проекта должны обеспечивать высокие стандарты профессиональной безопасности сотрудников.

Идентификация рисков

Под идентификацией рисков понимается действия, направленные на определение параметров рисковой ситуации (что может случиться, где, когда, как и почему?)

Целью идентификации рисков является составление полного перечня рисков, которые могут повлиять на достижение целей организации в рамках интегрированной системы менеджмента. Этот перечень должен быть максимально полным, так как неидентифицированные риски могут представлять существенную опасность для достижения поставленных целей, вызвать потерю контроля над процессами ИСМ и привести к утрате перспективных возможностей.

Причинно-следственная связь между основными составляющими идентификации рисков представлена на рисунке 15 /5/.

Причины риска представляют собой источник появления рисковой ситуации.

Например, нестабильность экономической ситуации в стране порождает потенциальный риск задержки погашения дебиторской задолженности компании.

Факторы риска — это условия, в которых проявляются причины риска, обусловливающие появление рисковых ситуаций.

В развитие предыдущего примера можно установить, что задержка с выплатой дебиторской задолженности произошла вследствие неконтролируемого роста инфляции на фоне нестабильной макроэкономической среды на уровне государства. В данном случае фактором риска выступает неконтролируемый рост инфляции.

Рисковая ситуация представляет собой событие, обусловленное причинами и факторами риска, которое может привести к негативным или позитивным последствиям.

Отсутствия финансирования организации со стороны дебиторской компании иллюстрирует понятие рисковой ситуации.

Вид риска характеризует источник появления рисковой ситуации. Другими словами, вид риска определяет, кто из заинтересованных сторон является «инициатором» возникновения рисковой ситуации.

В рассматриваемом примере вид риска является внешним, так как его «инициатором» выступает внешняя заинтересованная сторона — дебиторская компания.

Метод выявления характеризует способ обнаружения рисковой ситуации.

Отсутствие финансирования выявляется финансовоэкономической службой организации путем мониторинга расчетного счета и договорных обязательств между организацией и дебитором.

Характеристики рисковой ситуации определяются временными и структурными параметрами появления риска.

В нашем примере отсутствие финансирования может возникнуть на этапе выполнения дебитором своих обязательств.

Последствия представляют собой результаты рисковой ситуации в случае их реализации.

Рассматриваемая рисковая ситуация ведет к негативным последствиям для организации, например, к срыву временных характеристик (сроков) при реализации бизнес-процесса или проекта.

Рисунок 15. Определение взаимосвязи между составляющими идентификации рисков.

Разработать всеобъемлющий перечень рисков можно в рамках систематического процесса управления рисками, который необходимо начинать с формулирования и определения контекста риск-менеджмента (см. предыдущий раздел). Для обеспечения гарантии результативности идентификации рисков рекомендуется подходить к бизнес-процессу, проекту или деятельности последовательным структурированием. На рисунке 16 приведен базовый алгоритм разработки такой процедуры. Этот алгоритм представляет собой ряд последовательных вопросов. Ответы на них позволяют разработать эффективную процедуру идентификации рисков. Уровень детализации вопросов зависит от статуса процесса риск-менеджмента в контексте деятельности, на которую он распространяется.

Идентификация рисков является одним из базовых и основополагающих элементов риск-менеджмента. При идентификации рисков определяющим фактором является качество используемой информации /5/. Качество информации определяется следующими основными параметрами:

• Достоверность;
• Объективность;
• Своевременность;
• Актуальность;
• Полнота охвата.

• Проведение консультаций с группами специалистов, имеющих опыт в реализации деятельности, в рамках которой осуществляется управление рисками;
• Опыт конкурентов и других сторонних организаций;
• SWOT-анализ и результаты маркетинговых исследований;
• Отчеты по страховым случаям;
• Результаты внутренних и внешних аудитов;
• Результаты инспекционных проверок технологии реализации бизнес-процессов;
• Записи прошлых событий, базы данных по происшествиям, анализ проблем и предыдущие перечни рисков (если таковые имеются).

При идентификации рисков необходимо также определиться со схемой их классификации. Классификация рисков дает возможность разделить их на однородные кластеры, что позволяет систематизировать риски. Необходимость классификации связана с тем, что основной причиной возникновения рисковой ситуации является неопределенность предпринимательской среды — как внутренней, так и внешней.

Классифицировать риски можно по различным признакам. При этом необходимо стремиться не столько перечислить все виды рисков, сколько создать определенную базовую схему, которая позволила бы не упустить какие-либо из них. В рамках данной публикации представлена классификация рисков по видам предпринимательской деятельности:

• Производственная (производство товаров и услуг);
• Коммерческая (реализация товаров и услуг);
• Финансовая (управление финансовыми потоками).

Рисунок 16. Базовый алгоритм разработки процедуры идентификации рисков

Классификация рисков коммерческой и финансовой деятельности предприятия

Для указанных видов предпринимательской деятельности наиболее распространенной и часто используемой является классификационная схема рисков, предложенная в /3/. Ее основой является разделение всех рисков по однородности последствий от возникновения рисковой ситуации (рисунок 17): чистые (нефинансовые), спекулятивные (финансовые) и смешанные (коммерческие) риски.

Рисунок 17. Генеральная классификация рисков в деятельности коммерческих и финансовых структур

Чистые (нефинансовые) риски связаны с возникновением рисковых ситуаций, которые непосредственно не возникают в процессах движения финансовых потоков, но оказывают на них значительное влияние. Чистые риски могут быть разделены на следующие типы (рисунок 18):

Природно-естественные;

Политические;

Социальные;

Транспортные.

Рисунок 18. Классификация чистых (нефинансовых) рисков

Природно-естественные риски — риски, связанные с проявлением стихийных сил природы.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и с деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственноторгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от предприятия.

Политические риски /3/:

Невозможность осуществления предпринимательской деятельности вследствие военных действий, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т.д.

Введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (война и т.д.);

Запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательства перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу приложения.

К политическим относят также налоговый риск — возможность неблагоприятного (для торгово-промышленного предприятия) изменения налогового законодательства — налоговый риск является довольно распространенным и оказывает существенное (зачастую отрицательное) влияние на результаты финансовой деятельности организации.

Социальные риски — риски, связанные с нестабильностью социальной обстановки в государстве; нестабильность может быть вызвана деятельностью социальных и общественных организаций (примером являются забастовки на предприятиях, инициированные профессиональными союзами).

Транспортные риски — риски, связанные с перевозками грузов различными видами транспорта.

Рисунок 19. Классификация налогового риска

Спекулятивные (финансовые риски) — риски, которые характеризуют потери (снижение прибыли, доходов, уменьшение капитализации и т.д.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности предприятия /1,3/. Финансовые риски подразделяются на два основных типа (рисунок 20).

Рисунок 20. Классификация финансовых рисков

В свою очередь риски, связанные с покупательной способностью денег, делятся на следующие типы (рисунок 21).

Рисунок 21. Классификация рисков, связанных с покупательной способностью денег

Инфляционный риск обуславливается возможностью обесценивания реальной стоимости капитала, выраженного в форме денежных активов, а также ожидаемых доходов и прибыли в связи с ростом инфляции.

Инфляционные риски действуют в двух направлениях:

Сырье и комплектующие, используемые в производстве, дорожают быстрее, чем готовая продукция;

Готовая продукция предприятия дорожает быстрее, чем цены конкурентов на аналогичный вид продукции.

Дефляционный риск — это риск того, что при росте дефляции происходит снижение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютный риск — опасность валютных потерь в результате изменения курса валютной цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Например, экспортер несет убытки при понижении курса валюта цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по отношению к валюте платежа. В тоже время, организация-плательщик получает прибыль от понижения курса валюты, так как заплаченная им стоимость в валюте экспортера ниже, чем стоимость в валюте платежа. Таким образом, колебания валютных курсов приводят как негативным, так и позитивным последствиям в зависимости от специфики субъекта управления в риск-менеджменте.

Риски ликвидности — это риски, связанные с потерями при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные риски (риски, связанные с вложением капитала) выражают возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия /3/. Так инвестиционные риски связаны с возможной потерей капитала предприятия, они представляют группу наиболее опасных рисков в
деятельности коммерческих и финансовых структур. Инвестиционные риски включают следующие типы (рисунок 12):

Упущенной выгоды;

Снижения доходности;

Прямых финансовых потерь.

Рисунок 22. Классификация инвестиционных рисков

Риск упущенной выгоды — риск косвенного финансового ущерба (другими словами, — риск недополученной прибыли) из-за невыполнения какоголибо действия (страхования, инвестирования и т.д.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по вкладам и кредитам, а также по портфельным инвестициям (рисунок 23).

Рисунок 23. Классификация рисков снижения доходности.

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг других активов. Термин «портфель» происходит от итальянского слова «portofolio» — совокупность ценных бумаг, которые имеются у ин вестора.

Процентные риски представляют собой опасность потерь кредитными и финансовыми учреждениями своих средств в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам относительно ставок по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски инвестиционных потерь, в связи с изменением дивидендов по акциям, риски процентных ставок на рынке по облигациям и другим ценным бумагам.

Кредитный риск — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.

Рисунок 24. Классификация рисков прямых финансовых потерь

Риски прямых финансовых потерь разделяются на следующие основные типы (рисунок 24):

Биржевой риск;

Селективный риск;

Риск банкротства;

Авансовый риск;

Оборотный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски представляют собой группу рисков, обусловленных неправильным выбором видов вложения капитала или ценных бумаг для инвестирования.

Риск банкротства представляет собой опасность (в результате неправильного выбора вида вложения капитала) полной потери предпринимателем собственных средств и его неспособность рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

Авансовые риски возникают при заключении любого контракта, если по нему предусматривается оплата продукции заказчиком уже после ее производства. Суть авансового риска проявляется, если компания (продавец, носитель риска) понесла при производстве (или закупке) товара определенные затраты, которые на момент производства (или закупки) ничем не компенсированы. Когда компания не имеет эффективно налаженного оборота, она всегда несет авансовые риски, которые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.

Оборотный риск предполагает возможное наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота. Другими словами, при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут возникать разные по скорости обороты финансовых ре сурсов.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь (убытков) в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности /3/. Коммерческие риски подразделяются на следующие типы (рисунок 25):

Имущественные;

Производственные;

Торговые;

Социально-экологические;

Информационной безопасности.

Рисунок 25. Классификация коммерческих рисков

Имущественные риски — опасность потерь имущества из-за краж, диверсий, халатности, сбоя технологических систем и т.п.

Производственные риски — возможные убытки от остановки или сбоя технологического процесса на производстве вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, утеря или повреждение основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новых технологий. Классификация типов производственных рисков представлена в следующем разделе.

Торговые риски — убытки по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки и/или недопоставки товара и т.п.

Социально-экологические риски — возможность выплаты штрафов, компенсаций, а также возможность падения репутации предприятия в связи с загрязнением окружающей среды; а также опасности для сотрудников предприятия в результате его производственной деятельности.

Риски информационной безопасности — опасность несанкционированной утечки конфиденциальной информации о производственной и финансовой деятельности предприятия, которая может привести к финансовым убыткам.

Классификация рисков производственной деятельности предприятия

Для производственной деятельности предприятия наиболее распространенной и часто используемой является классификация рисков, предложенная в /3/. Данная классификация предусматривает деление рисков на следующие основные группы:

Производственные;

Кадровые;

В сфере обращения;

В сфере управления.

Производственные риски состоят из рисков основной, вспомогательной и обеспечивающей производственной деятельности.

Риски основной производственной деятельности обусловлены:

Нарушениями технологической дисциплины;

Авариями, пожарами, катастрофами и т.п.;

Внеплановыми остановками оборудования и прерыванием технологического цикла работы предприятия.

Следствиями перечисленных рисков являются недополучение прибыли и возникновение прямых убытков.

Примеры рисков вспомогательной производственной деятельности:

Перебои в электроснабжении;

Удлинение сроков технического обслуживания и ремонта производственного оборудования;

Поломка и аварии вспомогательных производственных систем.

Следствием данных рисков является уменьшение объема производства.

Риски обеспечивающей производственной деятельности:

Сбои в работе служб, обеспечивающих бесперебойное функционирование основного и вспомогательного производства (например, складское и транспортное хозяйство);

Сбои в работе информационных систем и т.д.

Следствием данных рисков является ухудшение экономического положения предприятия.

Кадровые риски возникают в процессе управления людскими ресурсами на этапах набора, подготовки, обучения и мотивации сотрудников предприятия. Следствием кадровых рисков является снижение конкурентоспособности предприятия из-за недостатка квалифицированных кадров на различных уровнях управления.

Риски в сфере обращения обусловлены:

Нарушением поставщиками и предприятиями-партнерами графиков поставки сырья и комплектующих;

Отказами потребителей в оплате заказной продукции;

Банкротством деловых партнеров организации.

Риски в сфере управления подразделяются на две группы:

1) на уровне принятия стратегических решений:

Ошибочный выбор целей организации;

Неверная оценка стратегического потенциала предприятия;

Ошибочный прогноз развития общеэкономической ситуации в государстве;

Завышенная оценка ресурсных возможностей компании и т.п.

2) на уровне принятия тактических решений:

Искажение или частичная утрата содержательной информации при переходе от стратегического планирования к тактическому;

Несоответствие тактических решений стратегическим.

На рисунке 16 представлена классификация рисков для производственной деятельности предприятия.

Методы, инструменты и технология идентификации рисков подробно рассмотрены в /1, 2, 4/.

Рисунок 26. Классификационная схема рисков производственной деятельности предприятия

Литература

1. Руководство по риск-менеджменту / Д. А. Марцынковский, А. В. Владимирцев, О. А. Марцынковский; Ассоциация по сертификации «Русский Регистр». Санкт-Петербург: Береста, 2007.

2. Объединенный стандарт Австралии и Новой Зеландии AS/NZS 4360:2004 «Риск-менеджмент».

3. Ступаков В. С., Токаренко Г. С. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2005.

4. HB 436:2004. Руководство по риск-менеджменту. Справочник по AS/NZS 4360:2004. — Jointly published by Standards Australia International Ltd. and Standards New Zealand, 2004.

5. Руководство к интеграции систем менеджмента / Д. А. Марцынковский, А. В. Владимирцев, О. А. Марцынковский; Ассоциация по сертификации «Русский Регистр». Санкт-Петербург: Береста, 2008.

Управление финансовыми рисками представляет собой совокупность приемов и методов, уменьшающих вероятность появления этих рисков или локализующих их последствия.

С точки зрения своевременности принятия решения по предупреждению и минимизации потерь можно выделить три подхода к управлению рисками: -

активный подход означает максимальное использование менеджером средств управления рисками для минимизации их последствий.

При этом подходе все хозяйственные операции осуществляются после проведения мероприятий по предупреждению возможных финансовых потерь; -

адаптивный подход основан на учете в процессе управления сложившихся условий хозяйствования, а само управление рисками осуществляется в ходе проведения хозяйственных операций. При этом невозможно предотвратить весь ущерб в случае наступления рискового события, а можно избежать лишь части потерь; -

консервативный подход предполагает, что управляющие воздействия на риски начинаются после наступления рискового события, когда предприятием получен ущерб. В этом случае целью управления является локализация ущерба в рамках какой-либо одной финансовой операции или одного подразделения.

Процесс управления рисками включает несколько этапов: *

определение риска; *

оценка риска; *

контроль риска; *

финансирование риска.

Определение риска является базой управления рисками: нельзя начать работать с риском, если не знать, что он вообще существует. Необходимо выяснить, каким образом предприятие может быть подвергнуто убытку и каковы его возможные причины.

Оценка риска проводится с целью определения вероятности и размера потерь, характеризующих величину (или степень) риска. Определение и оценка риска вместе составляют понятие «анализ риска».

Оценка риска может осуществляться различными методами анализа: качественным, количественным или комплексным.

При помощи качественного анализа можно определить возможные виды риска, факторы, влияющие на уровень риска, а также потенциальные области риска.

Все факторы, влияющие на степень риска, можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся политическая и экономическая ситуация в стране и за ее пределами, законодательно-правовая основа предпринимательской деятельности, налоговая система, конкуренция, стихийные бедствия и др. К внутренним факторам можно отнести экономическую стратегию фирмы, степень использования ресурсов в производственно-хозяйственной деятельности, квалификацию работников, качество менеджмента и др.

В деятельности любой фирмы в условиях рыночной экономики можно выделить пять основных областей риска: 1)

безрисковую область (фирма ничем не рискует и получает как минимум ожидаемую прибыль); 2)

область минимального риска (фирма рискует частью или всей величиной прибыли); 3)

область повышенного риска (в худшем случае фирма произведет покрытие всех затрат, в лучшем получит прибыль меньше ожидаемой); 4)

область критического риска (фирма рискует не только потерять прибыль, но и недополучить предполагаемую выручку; масштабы ее деятельности сокращаются, она теряет оборотные средства, влезает в долги); 5)

область катастрофического риска (деятельность фирмы приводит к банкротству).

Качественный анализ может проводиться различными методами, важнейшими из которых являются методы использования аналогов и экспертных оценок.

Метод использования аналогов предусматривает поиск и использование сходства, подобия между явлениями, предметами, системами. Его применяют, если использовать другие методы оценки риска не представляется возможным. Однако этот метод характеризуется субъективизмом, так как большое значение имеют знания и опыт аналитика.

Метод экспертных оценок реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов, выступающих в качестве экспертов. Каждому эксперту предоставляется перечень возможных рисков и предлагается оценить вероятность их наступления. Затем оценки экспертов подвергаются анализу на противоречивость; они должны удовлетворять следующему правилу: максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50%, что позволяет устранить кардинальные различия в оценках вероятности наступления отдельного вида риска. В результате получают экспертные оценки вероятностей допустимого критического риска или наиболее вероятных потерь. При том методе большое значение имеет правильный подбор экспертов.

При количественном анализе размеры отдельных рисков определяют математико-статистическими методами: -

оценки вероятности ожидаемого ущерба; -

минимизации потерь; -

использования дерева решений; -

анализом финансовых показателей деятельности предприятия.

Статистический метод изучает статистику потерь и прибылей на предприятии за определенный промежуток времени, устанавливает величину и частоту получения определенного результата; на основе этого составляется прогноз на будущее.

С этой целью рассчитывается коэффициент вариации, который характеризует изменение количественной оценки признака при переходе от одного варианта к другому. Коэффициент вариации (V) – относительная величина, поэтому на его размер не оказывают влияния абсолютные значения изучаемого показателя. Он представляет собой отношение среднего квадратического отклонения (?) к средневзвешенному значению события (?) и определяется в процентах:

Чем больше значение коэффициента вариации, тем сильнее изменение анализируемого признака. Эмпирически установлена следующая качественная характеристика различных значений коэффициента вариации: -

до 10% - слабое изменение; -

от 0% до 25% - умеренное изменение; -

свыше 25% - высокое изменение.

Среднее ожидаемое значение события (?) является средневзвешенной величиной из всех возможных результатов с учетом вероятности наступления каждого результата и определяется по формуле:

где Хi – абсолютное значение i-го результат;

Рi - вероятность наступления i-го результата;

i - число вариантов исхода.

Среднее значение события представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решение в пользу какого-либо варианта. Для окончательного решения необходимо определить степень отклонения ожидаемого значения от средней величины, мерами которой являются дисперсия (?2) и среднее квадратическое отклонение (?).

Дисперсия представляет собой среднее взвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых:

Дисперсия сигнализирует о наличии риска, но при этом не указывает направление отклонения от ожидаемого значения.

Среднее квадратическое отклонение находится по формуле:

Оно измеряется в тех же единицах измерения, что и варьирующий признак.

Статистический метод может применяться и в несколько упрощенном виде. Риск инвестора характеризуется оценкой вероятной величины максимального и минимального доходов. При этом чем больше диапазон между ними при равной их вероятности, тем выше степень риска.

В этом случае для расчета дисперсии можно использовать следующую формулу:

где Рmax, min - вероятность получения максимального и минимального доходов;

xmax, min - максимальная и минимальная величина дохода;

Средняя ожидаемая величина дохода.

Преимуществами статистического метода оценки предпринимательского риска являются его относительная точность и несложность математических расчетов, а явным недостатком – необходимость большого количества исходных данных. Таким образом этот метод не годится для оценки рисков нового бизнеса.

Метод оценки вероятности ожидаемого ущерба основан на том, что степень риска (R) определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет. Наилучшим является решение с минимальным размером рассчитанного показателя.

Метод минимизации потерь основан на расчете возможных потерь при выборе определенного варианта решения задачи. С этой целью выделяют два вида потерь: 1)

потери, вызванные неточностью изучаемой модели (мало информации); 2)

потери, вызванные неточностью и неэффективностью управления (возможность принятия неверных управленческих решений).

Метод дерева решений основан на построении вариантов решений. Его используют тогда, когда решение принимается поэтапно или когда с переходом от одного варианта решения к другому меняются вероятности. Недостатки – трудоемкость и отсутствие учета влияния внешних факторов.

Важное значение для оценки финансовых рисков имеет математический метод, суть которого заключается в использовании для оценки риска критерия математического ожидания, критерия Лапласа и критерия Гурвица.

Контроль риска. Термин «контроль риска» включает в себя все меры, направленные на снижение вероятности возможного риска, исключение или попытка его избежать, а также уменьшение серьезности риска в случае его наступления.

Некоторые риски могут быть лишь снижены до допустимого уровня. Что касается рисков, находящихся на недопустимом уровне, то с ними необходимо работать на следующем этапе управления рисками, которым является финансирование риска.

Финансирование риска. Здесь предприятию надо позаботиться о том, как покрыть финансовый ущерб от рисков, которые окажутся недопустимыми и неконтролируемыми на допустимом уровне.

При этом организация может оставить риск на себя, а для покрытия возможных убытков создать резервный фонд либо вообще не думать о последствиях, как часто бывает у нас в России.

Однако предприятия, которые задумываются о завтрашнем дне, передают риски на покрытие страховой компании. Эта форма контроля за риском превращает неопределенный по величине риск в определенные затраты, то есть во вполне конкретные страховые взносы.

Риски, которые невозможно исключить или снизить до приемлемого уровня, должны быть профинансированы.

Системы финансовых мер на случай риска включают все возможные средства покрытия финансовых последствий причиненного ущерба. На практике это означает обеспечение способности предприятия или организации противостоять вероятным опасностям и осуществление страхования незащищенных рисков.

Могут быть использованы следующие финансовые меры, предусматриваемые на случай риска: *

убытки оплачиваются по мере их возникновения, непосредственно из средств, отведенных на текущие расходы; *

ежегодно откладывается некая сумма, помещаемая во внутренний фонд. Из этого фонда, образующего резервный капитал, и черпаются в течение длительного времени средства на покрытие убытков (самострахование); *

риски переводятся на страховые компании. Страхование позволяет превратить неопределенный по величине риск в определенные затраты, т.е. в страховые взносы.

Разнообразные комбинации таких мер позволяют обеспечить надежную защиту активов предприятия или организации.

Разработанная на предприятии политика управления финансовыми рисками может быть оформлена в виде специального документа – «бизнес-плана риск-менеджмента», в котором отражаются следующие основные разделы: *

финансовая идеология предприятия в части принятия рисков, отраженная в финансовой стратегии и финансовой политике по основным аспектам его деятельности; *

основные виды рисков, присущие финансовой деятельности предприятия (портфель финансовых рисков предприятия, составленный по результатам их идентификации в разрезе видов финансовой деятельности и основных финансовых операций); *

группировка видов финансовых рисков по степени вероятности их возникновения и возможному размеру финансовых потерь при наступлении рискового случая; *

проект бюджета по нейтрализации финансовых рисков с расчетом эффективности затрат; *

проект мероприятий (с указанием срока их осуществления и ответственных лиц) по обеспечению нейтрализации финансовых рисков и их мониторингу.

Разработанный документ позволяет в концентрированной форме изложить принципы и механизмы политики управления финансовыми рисками предприятия и ее эффективность.

1. Понятие риска

3. Характеристики системы управления риском
4. Принципы управления рисками
5. Управление риском и стратегия развития компании
6. Аутсорсинг управления рисками
7. Цели системы управления риском
8. Ограничения системы управления риском
9. Специфичность управления ранцем рисков
10. Этапы управления риском
11. Способы управления рисками

Понятие риска

Слово "риск" применительно к бизнесу может обозначать совсем различные вещи. А именно, под риском может пониматься:

Возможная возможность (опасность) пришествия возможного действия либо совокупы событий, вызывающих определенный вещественный вред;
- возможность недополучения прибыли либо дохода;
- черта проявления вреда - частота появления либо/и тяжесть (размер) вреда;
- застрахованный объект, который может подвергнуться вреду.

Существует последующее определение: риск – это возможность появления убытков либо недополучения доходов по сопоставлению с предсказуемым вариантом.

Очередное мировоззрение: под «риском» принято осознавать возможность (опасность) утраты предприятием части собственных ресурсов, недополучения доходов либо возникновения дополнительных расходов в итоге воплощения определенной производственной и денежной деятельности.

Во всех обозначенных определениях выделяется такая соответствующая особенность (черта) риска как опасность, возможность беды. Но приведенные определения не обхватывают всего содержания риска.

Для более полной свойства определения «риск» целенаправлено выявить понятие «ситуация риска», так как оно конкретно связано с содержанием термина «риск».

Понятие «ситуация» можно найти как сочетание, совокупа разных событий и критерий, создающих определенную обстановку для того либо другого вида деятельности.

При всем этом обстановка может содействовать либо препятствовать осуществлению данного деяния.

Посреди разных видов ситуаций особенное место занимает ситуации риска.

Функционированию и развитию многих экономических процессов присущи элементы неопределенности. Это обусловливает возникновение ситуаций, не имеющих конкретного финала (решения).

Если существует возможность количественно и отменно найти степень вероятности того либо другого варианта, то это и будет ситуация риска.

Отсюда следует, что рискованная ситуация связана со статистическими процессами и ей сопутствуют три сосуществующих условия:

Наличие неопределенности;
- необходимость выбора кандидатуры.(при всем этом следует подразумевать, что отказ от выбора также является разновидностью выбора);
- возможность оценить возможность воплощения избираемых альтернатив.

Необходимо подчеркнуть, что ситуация риска отменно отличается от ситуации неопределенности.

Ситуация неопределенности характеризуется тем, что возможность пришествия результатов решений либо событий в принципе не устанавливаема.

Таким макаром, ситуацию риска можно охарактеризовать как разновидность неопределенной, когда пришествие событий возможно и может быть определено. Другими словами в данном случае беспристрастно существует возможность оценить возможность событий, предположительно возникающих в итоге совместной деятельности партнеров по производству, контрдействий соперников либо противника, воздействия природной среды на развитие экономики, внедрения научно-технических достижений и т. д.

Можно выделить несколько модификаций риска:

Субъект, делающий выбор из нескольких альтернатив, имеет в распоряжении конкретные вероятности получения предполагаемого результата, основывающиеся, к примеру, на проведенных статистических исследовательских работах;
- вероятности пришествия ожидаемого результата могут быть получены лишь на базе личных оценок, т. е. субъект имеет дело с личными вероятностями;
- субъект в процессе выбора и реализации кандидатуры располагает как беспристрастными, так и личными вероятностями.

Стремясь «снять» рискованную ситуацию, субъект делает выбор и стремится воплотить его.

Этот процесс находит свое выражение в понятии риск. Последний существует как на стадии выбора решения (плана действий), так и на стадии его реализации.

И в том и в другом случае риск стает моделью снятия субъектом неопределенности, методом практического разрешения противоречия при неясном (другом) развитии обратных тенденций в определенных обстоятельствах.

Очередное определение подразумевает, что риск - это действие (деяние, поступок), выполняемое в критериях выбора (в ситуации выбора в надежде на счастливый финал), когда в случае беды существует возможность (степень угрозы) оказаться в худшем положении, чем до выбора (чем в случае не совершения этого деяния). В этом определении, вместе с угрозой, возможностью беды находится такая черта, как альтернативность.

Обобщив все выше произнесенное, можно дать последующее определение:

Риск - это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неминуемого выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и отменно оценить возможность заслуги предполагаемого результата, беды и отличия от цели

Независимо от обстоятельств появления экономического риска естественным является желание каждого субъекта уменьшить вероятные утраты, связанные с реализацией данного риска. Это осуществляется методом принятия управленческих решений, в процессе реализации которых и происходит управление риском, называемое также в контексте бизнеса риск-менеджментом.

Управление риском (риск-менеджмент) - процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые минимизируют неблагоприятное воздействие на компанию либо лицо убытков, вызванных случайными событиями.

Ключевиками в данном определении являются последующие:

процесс - управление риском не является одномоментным актом, а должно быть "встроено" в общий процесс принятия управленческих решений;
случайные действия - управление риском связано с неожиданными событиями (с реализацией экономического риска), о пришествии которых нельзя знать заблаговременно с полной достоверностью;
неблагоприятное воздействие - случайные действия важны не сами по для себя, а только тогда, когда последствия этих событий негативно оказывают влияние на результаты деятельности исследуемого лица либо организации;
минимизируют - результатом управленческих усилий должно быть понижение отрицательного эффекта, вызванного неожиданными событиями (реализацией экономического риска).

Данное определение сформулировано в более общей форме независимо от специфичности риска. Потому управление риском, понимаемое таким макаром, может осуществляться на различных уровнях:

На муниципальном уровне (к примеру, система штатской защиты населения);
- на уровне компании (а именно, программка мер по обеспечению стойкости ее бизнеса);
- на личном уровне (личное страхование и страхование личного имущества).

Хотя управление риском базируется на общих принципах, этот процесс имеет свою специфику на каждом уровне. Ввиду способности возникновения для отдельной производственно-хозяйственной единицы огромных утрат, связанных с реализацией экономического риска, неувязка управления рисками на уровне компании становится в особенности животрепещущей.

В мировой и российскей специальной литературе понятие " управление рисками" (риск-менеджмент) употребляется в широком и узеньком смыслах.

В широком смысле управление риском (риск-менеджмент) есть искусство и наука об обеспечении критерий удачного функционирования хоть какой производственно-хозяйственной единицы в критериях риска.

В узеньком смысле управление риском (риск-менеджмент) представляет собой процесс разработки и внедрения программки уменьшения всех случаем возникающих убытков компании.

Управление риском - довольно непростой вид деятельности, это связано как с неоднозначностью самого понятия "риск", так и с разнообразием проявления риска и способностей преодоления его неблагоприятных последствий. Потому, до того как рассматривать особенности процедур управления риском, следует проанализировать общие принципы, на которых они базируются.

Характеристики системы управления риском

Сначала следует разглядеть последующие характеристики системы управления риском.

1. Системный нрав управления риском. Это свойство очень принципиально, потому что предполагает всеохватывающее рассмотрение совокупы всех рисков как одного целого, с учетом всех взаимосвязей и вероятных последствий. Не считая получения общей картины, это позволяет учитывать не только лишь воздействие инструментов управления риском на тот риск, для борьбы с которым они предусмотрены, да и их воздействие (положительное либо отрицательное) на другие опасности зависимо от их места и связей снутри системы, также возникновения новых рисков. Такое исследование подразумевает рассмотрение таких качеств управления риском, как:

Целостность, т. е. ориентация на общую оценку совокупы рисков и борьбу с негативными последствиями их реализации с учетом нрава связи меж этими рисками;
- комплексность, т. е. необходимость учета трудности объекта управления (совокупы рисков), включая связь меж рисками, различные последствия проявления риска и особенности воздействия предлагаемых процедур на риск (в том числе ситуаций, когда борьба с одними рисками порождает другие);
- способность системы к интеграции новых частей, т. е. возможность гибкого реагирования всей системы на возникновение новых рисков, в том числе и порожденных самой системой управления риском.

2. Непростая структура системы управления риском. Данное свойство предполагает не только лишь необходимость одновременного анализа огромного числа рисков разной природы, т. е. значительную неоднородность совокупы рисков, да и особенности взаимозависимости меж рисками, также возможность ее использования для решения заморочек различного уровня. Не считая того, это свойство подразумевает исследование нрава и степени воздействия огромного числа причин на развитие рисковой ситуации и появления неблагоприятных последствий. При таком исследовании нужно учесть последующие нюансы системы управления риском:

Многофункциональность и универсальность, т. е. способность биться с рисками разной природы и разными последствиями их реализации;
- модульность, т. е. возможность использования разных сочетаний процедур управления риском в различных ситуациях, что позволяет учитывать специфику определенной ситуации и по мере надобности настроить обозначенную систему на решение личных потребностей юзеров;
- многоуровневость, т. е. обеспечение подходящей иерархической структуры принятия решений, которая обеспечивает адекватное рассредотачивание возможностей и ответственности.

3. Высочайшая результативность системы управления риском . Это свойство отражает способность исследуемой совокупы мероприятий к понижению способности появления неблагоприятных событий и/либо к преодолению их последствий. Обозначенная система, разумеется, должна оперативно реагировать на изменение критерий, т. е. должна владеть развитыми контурами оборотной связи, а не считая того, генерировать и воплощать в жизнь действующие решения, направленные на довольно резвое достижение искомого результата (уменьшение экономических утрат). Для обеспечения схожих требований подразумевается соответствие системы управления риском таким нюансам, как:

Упругость и адаптивность, т. е. способность к приспособлению к быстро изменяющимся условиям, высочайшая скорость реагирования, способность стремительно управляться с неблагоприятными ситуациями;
- адекватность, т. е. соответствие реализуемых процедур управления риском определенной ситуации, выражающееся в возможности оперативно выделять все ресурсы, нужные для заслуги поставленных целей;
- эффективность, т. е. способность преодолевать нехорошие последствия появления неблагоприятных ситуаций при наименьшем объеме соответственных ресурсов. А именно, система управления риском должна обеспечивать незапятнанный эффект: издержки на риск-менеджмент и размер вероятного вреда после выполнения процедур и способов управления риском должны быть меньше потенциального вреда до проведения мер по защите компании от риска.

Таким макаром, управление риском обладает всеми чертами относительно обособленной системы, что свидетельствует о способности и необходимости его использования.

Принципы управления рисками

Вышеперечисленные характеристики системы управления риском являются общими, универсальными. Но система управления риском имеет определенную специфику, связанную с особенностями объекта, целей и способов управления, что находит свое отражение в главных принципах, на которых базируется управление риском.

К главным принципам управления рисками на уровне компании могут быть отнесены последующие:

Система управления риском является частью процедур общего менеджмента компании, что значит ее соответствие стратегии развития компании и институциональным особенностям ее функционирования;
- особенности системы управления риском отражаются на ее целях и задачках, что предполагает высокоспециализированный нрав принятия решений в рамках системы управления риском;
- при управлении риском следует учесть наружные и внутренние ограничения, что значит согласование соответственных особых мероприятий с способностями и критериями функционирования компании;
- в отношении всей совокупы рисков должна проводиться единая политика по управлению риском, что просит всеохватывающего и одновременного управления всеми рисками;
- процесс управления риском носит динамический нрав, что связано с непрерывным нравом принятия решений, касающихся управления риском.

Эти главные принципы охарактеризовывают особенности системы управления риском и в целом появляются на практике во всех случаях. При всем этом их определенная реализация может быть различной. Для более глубочайшего осознания обозначенных принципов разглядим их подробнее.

Управление риском и стратегия развития компании

Стратегия развития определяет все стороны функционирования соответственной компании, задавая ее цели и способы их заслуги в длительной перспективе. Потому стратегия развития компании и ее положение на рынке задают особенности системы управления рисками. Так, если компания сориентирована на завоевание рынка, то в качестве основного варианта управления рисками она может предпочесть удержание у себя всех либо большей части рисков. Если же компания сориентирована на поддержание положительного стиля, сложившегося на рынке, и сохранение собственной денежной стойкости, то вариантом управления рисками может быть передача больших рисков во внешнюю среду.

Схожее воздействие осуществляется не только лишь методом согласования целей управления риском с миссией и целями компании, да и за счет определения дела данной компании к риску. К числу главных вариантов управления риском на уровне компании можно отнести последующие:

Усмотрительный,
- взвешенный,
- рискованный.

Выбор соответственного варианта будет определяться стратегией компании. Так, если компания ориентируется на завоевание рынка, она предпочтет рискованный либо взвешенный вариант управления риском. Если же компания ориентируется на сохранение ее сложившегося положения на рынке и на обеспечение собственной денежной стойкости, то ее выбор будет в пользу взвешенного либо аккуратного варианта (Таблица 1).

Таблица 1.Связь стратегии развития компании и соответственных вариантов управления рисками

Усмотрительный вариант управления рисками выбирается компанией в этом случае, если ее управление предпочитает минимизировать риск банкротства, утраты планируемого дохода либо прибыли, возникновения и/либо роста дополнительных расходов. С одной стороны, это понятно. Но нужно подразумевать, что часто конкретно более рискованные стратегии позволяют фирме вырваться из общего окружения и освоить новейшую эффективную рыночную нишу.

Связь меж стратегией развития компании и системой управления риском проявляется не только лишь в том, что 1-ая определяет вторую, да и в наличии оборотной связи, а конкретно: выбор того либо другого варианта управления риском может востребовать некой корректировки обозначенной стратегии либо подготовительного учета определенных рисков при ее разработке. Это разъясняется наличием специфичного воздействия риска на такие цели компании, как:

Продолжение операций. Событие, возникшее в итоге реализации рисковой ситуации, может быть так неблагоприятным, что приведет к прекращению операций компании (к примеру, в связи с ее банкротством). Совсем разумеется, что в схожей ситуации цели и миссия компании не могут быть реализованы, потому стратегия развития компании должна учесть возможность появления схожих событий;
- стабильность операций и/либо валютных потоков. Опасности, которые грозят данной цели компании, встречаются почаще, чем в прошлом случае. Хотя бизнес компании в целом сохраняется, при реализации таких рисков появляются значимые трудности в достижении стратегических целей компании, так что в схожей ситуации стратегия развития компании перетерпит значительные конфигурации. Не считая того, следует учесть, что некие дорогостоящие мероприятия по управлению риском могут также подрывать стабильность операций и/либо валютных потоков;
- прибыльность операций. Хотя для заслуги определенных целей компания может позволить для себя относительно недлинные периоды убыточной работы, прибыльность операций является нужным условием ее функционирования в длительной перспективе. Потому понижение прибыли вследствие появления тех либо других неблагоприятных событий, обычно, значит нарушение обычного функционирования данной компании. Таким макаром, стратегия развития компании должна учесть возможность воздействия такового рода рисков;
- рост. В ближайшее время способности роста компании, которые могут выражаться по-разному (повышение оборота компании, приращение толики рынка, рост капитализации и т. п.), рассматриваются как принципиальный аспект ее оценки (в том числе акционерами/обладателями). Фактически, стратегия развития современной компании нередко ориентирована на ее рост. Потому анализ рисков, негативно влияющих на рост, следует рассматривать как неотъемлемую часть таковой стратегии. Если же подобные опасности не учтены при разработке стратегии развития компании, то их реализация и/либо воплощение какого-нибудь мероприятия по управлению риском может востребовать полного отказа от нее либо ее пересмотра;
- остальные цели. Компания может стремиться к выполнению и других целей - к примеру, инноваторских либо гуманитарных. Понятно, что из-за реализации определенных рисков могут появляться трудности с достижением схожих целей, так что стратегия развития компании может стать невозможной.

Проведенный анализ указывает тесноватую связь меж стратегией развития компании, с одной стороны, и рисками и системой управления ими - с другой. Наличие таковой связи свидетельствует, во-1-х, о значимости учета рисков и воплощения мер по управлению ими и, во-2-х, о том, что управление риском является принципиальной составной частью общего менеджмента компаний.

Аутсорсинг управления риском

Время от времени встречаются ситуации, когда прибыльнее передать систему управления риском либо ее отдельные функции (к примеру, оценку риска либо управление определенными рисками) посторонним организациям - "в субподряд". Это именуется аутсорсингом управления риском (Risk management outsourcing). Нередко такового рода услуги оказывают страховые компании и брокеры, а если идет речь только об управлении финансовыми рисками - то банки и другие денежные компании.

Отметим плюсы аутсорсинга управления риском:

Компания избавляется от необходимости выполнения тех либо других сложных действий и процедур риск-менеджмента, зачем было бы нужно нанимать высокооплачиваемых экспертов;
- экономия на издержках, потому что выполнение неких функций своими силами нередко обходится дороже;
- обеспечение способности компании сосредоточиться на основном бизнесе;
- получение преимуществ от всеохватывающего обслуживания, включающего как систему управления риском, так и остальные услуги в области аутсорсинга (к примеру, сервис локальной сети);
- разделение подверженности риску на части, обеспечивающие приемлемый уровень вреда по каждой из их в отдельности.

Растущей популярности также содействует резвый прогресс Веб - технологий, позволяющих отлично организовать передачу и выполнение соответственных функций. Не считая того, информационные технологии обеспечивают дополнительные достоинства в виде удаленного доступа и/либо резвой передачи огромных массивов данных.

Но даже в таковой ситуации система управления риском должна соответствовать особенностям организационной структуры компании и специфике процесса принятия решений ее менеджментом. В неприятном случае предлагаемые меры по управлению риском будут восприниматься как нечто чуждое, не соответственное реальным потребностям компании, и риск-менеджмент не будет действенным. Это является главным недочетом аутсорсинга управления риском.

Цели системы управления риском

Главной целью системы управления рисками является обеспечение удачного функционирования компании в критериях риска и неопределенности. Это значит, что даже в случае появления экономического вреда реализация мер по управлению риском должна обеспечить фирме возможность продолжения операций, их стабильности и стойкости соответственных валютных потоков, поддержания прибыльности и роста компании, также заслуги иных целей.

Таким макаром, программка управления рисками, будучи интегрированной в общую систему принятия управленческих решений, носит служебный, подчиненный нрав по отношению к основной деятельности компании. Как уже подчеркивалось, цели и задачки системы управления рисками должны быть согласованы с целями и миссией компании, а предлагаемые способы борьбы с рисками - адекватны бизнесу данной хозяйственной единицы.

Не считая главной цели, система управления риском имеет ряд вспомогательных целей. Сначала, к ним можно отнести последующие:

Обеспечение эффективности операций. Достижение этой цели значит получение экономии на издержках с учетом вероятного случайного вреда, т. е. подразумевает повышение издержек на проведение мероприятий по управлению риском с целью определенной защиты от очень огромных утрат, хотя и возникающих с маленький вероятностью;
- установление подходящего уровня неопределенности в отношении появления вероятного вреда. Данная цель подразумевает понижение риска до применимого уровня, если от него нельзя избавиться стопроцентно;
- законность действий. Это очень принципиальная цель, потому что нелегальные деяния, может быть, защищая от одних рисков, будут стимулировать появление других, и таковой подход будет противоречить главной цели системы управления риском;
- остальные цели. Состав и содержание схожих целей находится в зависимости от специфичности защищаемого бизнеса и мероприятий по управлению рисками. Примером могут служить гуманитарные цели, т. е. соответствие предлагаемых мер общественно применимым этическим нормам.

Таким макаром, зависимо от специфичности рисков и мер по управлению ими появляется определенная иерархия целей системы управления рисками. Все же, отношения меж данными целями более сложны, чем довольно обычное иерархическое упорядочение. В связи с этим при разработке системы целей управления риском должны производиться последующие дополнительные требования:

Следует найти степень необходимости их реализации, т. е. упорядочить цели в согласовании с их приоритетностью, и установить, как могут воздействовать на деятельность компании различные группы целей, выделенные по такому аспекту;
- нужно оценить потребность в ресурсах для заслуги целей. Обеспечение одних целей просит огромных усилий и ресурсов, чем других, так что учет этого происшествия очень важен для осознания способностей системы управления риском и ее целей;
- следует учесть связь и противоречивость целей, т. е. принимать во внимание тот факт, что достижение одних целей может содействовать либо, напротив, препятствовать достижению других. Другими словами, учет внутренних связей меж исследуемыми целями позволяет повысить эффективность всей системы управления риском компании.

Ограничения системы управления риском

Успешное функционирование системы управления риском нереально без учета ограничений наружной среды и внутренних особенностей ее развития. Ограничения первого типа будем именовать наружными, а второго - внутренними. Осознание менеджерами особенностей схожих ограничений позволяет сделать процесс принятия решений более действенным. Потому их исследование является принципиальным шагом процедур риск-менеджмента.

Наружные ограничения системы управления риском

Наружные ограничения связаны с факторами, на которые менеджеры компании не могут оказывать влияние (по последней мере, конкретно). Такие ограничения могут проявляться в последующих формах:

Законодательные ограничения. Подобные ограничения наружной среды могут быть представлены законодательными и нормативными актами, отражающими способы макро - и микроэкономического регулирования. Так, необходимость соблюдения компанией налогового законодательства либо муниципальных требований по охране труда работников компаний являются примерами способов микроэкономического регулирования. К макроэкономическому регулированию относятся, а именно, требования по охране природы. Надлежащие ограничения отражают обязательства компании по вертикали;
- ограничения, связанные с обязанностями контрагентов и обязанностями перед ними. Под контрагентами в данной главе понимаются субъекты, с которыми данная компания сталкивается в процессе собственного функционирования. Это могут быть партнеры по бизнесу, работники компании, клиенты и т. д. Примерами схожих обязанностей могут быть выдача либо получение кредитов, долги дочерней компании данной компании и т. д. Наличие схожих обязанностей может по-разному оказывать влияние на потенциальные опасности компании. К примеру, они могут снижать возможный риск появления убытков данной компании в случае, когда их имеет компания, работающая на рынке отлично и потому выполняющая свои обязательства. Но чужие обязательства перед данной компанией могут и ухудшать риск появления убытков для нее, к примеру, если должником компании является компания, неэффективно работающая на рынке. Данная форма ограничений представляет ограничения по горизонтали;
- конъюнктурные ограничения. Эти ограничения связаны с особенностями макроэкономических процессов и специфичностью развития тех либо других рынков. А именно, риск утраты денежной стойкости усиливается в определенных фазах бизнес - цикла, а конкретно в критериях рецессии и спада, потому способности понижения этого риска в такие периоды уменьшаются. Другим примером могут служить некие денежные рынки, характеризующиеся повторяющимся усилением волатильности, что резко увеличивает возможность утраты платежеспособности организаций, приобретающих надлежащие денежные инструменты.

Внутренние ограничения системы управления риском

Внутренние ограничения связаны с особенностями функционирования компании и принятия управленческих решений. Потому анализ ограничений этого типа позволяет менеджеру понять, какие узенькие места имеются при управлении риском. К внутренним ограничениям можно отнести последующие:

Институциональные ограничения, т. е. ограничения, обусловленные специфичностью функционирования разных подразделений компании и механизмами их взаимодействия, целями и традициями данной компании в целом, также стилем управления. Все эти причины оказывают существенное воздействие на принятие решений в области управления риском (к примеру, особенности менеджмента могут воздействовать на выбор тех либо других способов управления риском);
- экономные ограничения, т. е. наличие пределов финансирования мероприятий по управлению риском. Риск-менеджмент является только частью (пусть даже важной) деятельности компании, потому он должен подчиняться общим ограничениям на издержки. Это значит, что соответственная компания не может издержать на мероприятия по управлению риском больше, чем это предвидено выделенным на эти цели бюджетом. Потому состав этих мер будет значительно определяться данным обстоятельством;
- информационные ограничения, т. е. воздействие на процесс принятия решений недостатка инфы, который может проявляться как в объеме, так и в составе доступных данных. Отсутствие инфы либо ошибки в ее содержании приводят к неверным решениям в сфере управления риском, что делает информационное обеспечение очень принципиальным элементом риск-менеджмента.

Специфичность управления ранцем рисков

Обычно, в процессе собственного функционирования компания сталкивается не с одним-единственным риском, а с довольно широкой совокупой рисков. Это значит, что управление риском должно обеспечивать единую систему действенных мер по преодолению негативных последствий каждого элемента обозначенной совокупы, т. е. комплексно управлять всей совокупой, либо ранцем, рисков.

Данное требование приводит к тому, что опасности исследуются на 2-ух уровнях:

Делается анализ рисков по отдельности, что делает условия для осознания менеджером по управлению риском особенностей той либо другой рисковой ситуации или специфичности неблагоприятных последствий ее реализации. Схожий анализ дает возможность избрать более подходящие инструменты управления для каждого определенного риска;
- исследование ранца рисков в целом, что позволяет установить общее воздействие рисков на рассматриваемую фирму. Схожее всеохватывающее представление о совокупы рисков именуется профилем риска, а его документальное выражение - паспортом риска. Это обеспечивает единую точку зрения на опасности соответственной компании, а означает, и определение особенностей ее политики по управлению рисками.

Система управления риском должна опираться на оба этих уровня и соединять инструменты и способы, соответствующие для каждого из их. Несоблюдение этого условия приведет к потере адекватности проводимой политики и, как следствие, к уменьшению денежной стойкости компании.

Исследование ранца рисков в целом значит, что в исследование рисковой ситуации вместе с источниками неопределенности, связанными с поведением отдельных рисков, врубается очередной нюанс - степень связи меж рисками. Почти всегда полная информация о таковой связи отсутствует (к примеру, понятно, что опасности в ранце коррелированны, но не ясно, каким образом либо какова природа связи). Потому данный нюанс также может быть значимым источником неопределенности, с которой имеет место система управления риском.

Не считая того, опасности могут иметь разную природу, потому процесс управления ранцем таких рисков должен быть всеохватывающим и просит учета специфичных внутренних связей меж ними. В связи с этим управление риском, в особенности для больших и сложных объектов, является часто очень сложным делом, и нужно завлекать профессионалов из различных областей науки и техники.

Таким макаром, опасности должны рассматриваться в совокупы. Соблюдение этого принципа дает последующие достоинства:

Действенная организация информационных потоков, позволяющая комплексно решать трудности более подходящему для этого менеджеру;
- обеспечение безопасности принимаемых решений (включая отсутствие утечек инфы, своевременность принятия решений, преодоление административных барьеров и т. д.);
- всесторонний учет разных ограничений для принятия решений (сначала ресурсных и временных) для ранца рисков в целом, позволяющий более отлично управлять ресурсами.

Сочетание всех этих преимуществ с учетом специфичности определенных рисков на уровне их личного анализа делает систему управления риском более адекватной и гибкой.

Этапы управления риском

Процесс управления риском является сложной и многоуровневой процедурой, общая черта которой была дана в прошлом параграфе. Все же, его можно условно поделить на ряд шагов в согласовании с особенностями последовательности действий по управлению риском. Выделение таких шагов является условным, так как на практике они нередко реализуются сразу, а не поочередно, вереницей.

Для более полного осознания специфичности обозначенной процедуры нужно проанализировать каждый шаг.

Шаг 1. Идентификация и анализ риска

Это принципиальный шаг, который нужен для осознания специфичности изучаемой рисковой ситуации. Под идентификацией и анализом рисков следует осознавать выявление рисков, их специфику, обусловленную природой и другими соответствующими чертами рисков, выделение особенностей их реализации, включая исследование размера экономического вреда, также изменение рисков во времени, степень связи меж ними и исследование причин, влияющих на их. Без такового исследования нереально отлично и преднамеренно производить процесс управления риском.

Для идентификации и анализа рисков менеджер должен ответить на ряд вопросов:

В чем источники неопределенности и риска?
- С какими ситуациями и с какими негативными последствиями предстоит столкнуться вследствие реализации риска?
- Из каких источников следует получить информацию?
- Каким образом можно численно оценить риск?
- Как разные опасности оказывают влияние друг на друга?

Специфичность данного шага связана не только лишь с общими особенностями системы управления риском, рассмотренными ранее, да и с его значением как информационной базы для системы управления риском. На этом шаге может быть получена высококачественная информация о способности реализации риска и его последствиях, также даны количественные оценки самого риска, его характеристик, величины экономического вреда и других характеристик, нужных для принятия решения об управлении риском. Практически на данном шаге обеспечивается информационная база для всей процедуры риск-менеджмента. Более тщательно состав и источники инфы, нужной для обеспечения процедуры риск-менеджмента, подвергнутся рассмотрению ниже.

Следует учесть, что в итоге реализации следующих шагов управления рисками информация о рисках может пополняться и уточняться, так что деяния в рамках данного шага являются не однократными, а представляют собой непрерывный процесс сбора и обработки данных.

Шаг 2. Анализ других способов управления риском

Основная цель данного шага заключается в исследовании тех инструментов, при помощи которых можно препятствовать реализации риска и воздействию его негативных последствий на бизнес компании. Нрав таких инструментов может быть разным, но в целом менеджер должен ответить на последующие вопросы:

Как можно понизить риск за счет подходящих превентивных мероприятий?
- Как можно понизить экономический вред от реализации риска?
- За счет каких источников можно будет покрыть таковой вред в случае его появления?

В связи с тем, что понятие риска не является конкретным и есть довольно огромное число критериев систематизации, становится понятным существование большого набора вероятных инструментов, способов и процедур управления рисками. Потому следует обсудить, каким образом можно провести их группировку с тем, чтоб дать хотя бы лаконичный обзор вероятных подходов.

Анализ главных подходов к минимизации неблагоприятного воздействия случайных событий и их денежных последствий позволяет выделить ряд общих процедур управления рисками. Такая точка зрения дает возможность изучить, как в целом можно поступить с тем либо другим риском, что с ним, в принципе, можно сделать. К числу вероятных процедур следует отнести последующие:

Уклонение от риска (Risk elimination), т. е. набор мероприятий, дающих возможность стопроцентно избежать воздействия тех либо других неблагоприятных событий;
- сокращение риска (Risk reduction либо Risk mitigation), т. е. деяния рассматриваемой компании, содействующие уменьшению неблагоприятных для нее последствий. Данная процедура подразумевает, что компания оставляет опасности на собственной ответственности, потому ее время от времени именуют принятием рисков на себя (Risk retention либо Risk assumption);
- передача риска (Risk transfer), т. е. совокупа мер, позволяющих переложить ответственность за понижение способности появления неблагоприятных событий и возмещение связанного с ними вреда на другого субъекта.

Другая систематизация базируется на учете соотношения меж моментом воплощения определенных мероприятий и моментом появления неблагоприятного действия. С этой точки зрения все способы управления рисками условно можно поделить на две огромные группы:

Дособытийные способы управления рисками, планируемые и осуществляемые заранее и направленные на понижение вероятности пришествия вреда, уменьшение размера вероятного вреда и модификацию структурных черт риска. Потому в главном к этой группе способов управления риском относятся способы трансформации рисков (Risk control либо Risk control to stop losses). Способы, относящиеся к данной группе, связаны в главном с конфигурацией самих рисков, т. е. они подразумевают воплощение таких мер, которые будут препятствовать реализации соответственных рисков. В связи с этим становится понятным, почему способы этой группы нередко ассоциируются с проведением предупредительных (превентивных) мероприятий;
- послесобытийные способы управления рисками, осуществляемые после пришествия вреда и направленные на ликвидацию последствий неблагоприятного действия и возмещение вреда. Главным для данной группы способов будет то, что они ориентированы на финансирование риска, т. е. на формирование денежных источников, применяемых на покрытие вреда, являющегося следствием реализации рисков. Вследствие этого к рассматриваемой группе в главном относятся способы финансирования риска (Risk financing либо Risk financing to pay for losses).

Обе приведенные систематизации важны для осознания специфичности того либо другого способа управления риском. Потому предстоящая систематизация определенных способов должна базироваться на использовании обоих критериев (Таблица 2).

Такая двойная систематизация позволяет более точно указать роль и место предлагаемых способов, подчеркивая их суть. Так, способы финансирования рисков, оставленных на своем удержании (т. е. в рамках процедуры сокращения риска), различаются только источниками покрытия возникающего вреда, а способы трансформации риска в рамках той же процедуры связаны с разными типами превентивных мероприятий. Таблица 2. Систематизация способов управления рисками

Процедуры управления рисками	Группа способов
Способы трансформации рисков	Способы финансирования рисков
Уклонение от риска	Отказ от риска
Сокращение риска	Понижение частоты вреда либо предотвращение убытка Уменьшение размера убытков Разделение риска (дифференциация и дублирование) И др.	Покрытие убытка из текущего дохода Покрытие убытка из резервов Покрытие убытка за счет использования займа Покрытие убытка на базе самострахования И др.
Передача риска	Аутсорсинг риска И др.	Покрытие убытка на базе страхования Покрытие убытка на базе нестрахового пула Покрытие убытка за счет передачи финансирования риска на базе контракта Покрытие убытка на базе поддержки муниципальных и городских органов Покрытие убытка на базе спонсорства и др.

Не считая того, такая систематизация позволяет ставить и удачно решать вопрос о соотношении тех либо других мероприятий. К примеру, на практике нередко появляется ситуация, когда для защиты от пожара компания проводит ряд превентивных мероприятий (установка противопожарной сигнализации, запрет на внедрение неких бытовых устройств на рабочем месте и т. д.), а оставшийся вероятный вред страхует по договору с большой франшизой и определенным лимитом ответственности. Другими словами, тут употребляются мероприятия 3-х различных классов, что обеспечивает как уменьшение способности появления вреда, так и софинансирование остаточного вреда самой компанией и страховой компанией.

Более подробная черта и детализированный анализ способов управления риском представлены ниже.

Шаг 3. Выбор способов управления риском

Этот шаг предназначен для формирования политики компании в области борьбы с риском и неопределенностью. Необходимость схожей процедуры выбора связана с различной результативностью способов управления риском и различным объемом ресурсов, требуемых для их реализации. Таким макаром, к главным вопросам, на которые следует ответить менеджеру в рамках данного шага, можно отнести последующие:

Какие способы управления риском будут более эффективны при данных экономных и других ограничениях?
- Как поменяется совокупный риск при реализации избранной совокупы способов управления риском?
Выбор способов управления риском можно рассматривать как делему оптимизации в критериях ограничений. Аспекты выбора могут быть разными, включая финансово-экономические аспекты (обеспечение эффективности). Но при принятии решения о том, какие способы следует использовать, нельзя все сводить к экономической отдаче. Принципиально учесть и другие аспекты, к примеру, технические (отражающие технологические способности понижения риска) либо социальные (сведение риска к уровню, применимому для общества).

Значимый нюанс принятия менеджером решений на данном шаге заключается в том, что согласно принципу результативности системы управления риском надлежащие инструменты должны применяться не для всех рисков, а сначала в отношении тех, нехорошие последствия которых приводят к более приметному воздействию на деятельность компании. При неких критериях (к примеру, при жестких экономных ограничениях) часть рисков, которые менеджер оценивает как малозначительные, будет игнорироваться. В таковой ситуации молвят, что по отношению к рискам первой группы проводится активная стратегия, а по отношению ко 2-ой - пассивная. Сочетание активной и пассивной стратегий при управлении риском является принципиальным результатом данного шага, что отражает дополнительные особенности процедуры риск-менеджмента.

Совокупа способов, избранных на данном шаге, является программкой управления рисками. Она представляет собой целостное описание мероприятий, которые нужно сделать, их информационное и ресурсное обеспечение, аспекты эффективности их выполнения, систему рассредотачивания ответственности за принимаемые решения и ряд других сведений, без которых нереально организовать управление риском. Такая программка является основой для предстоящей работы в области риск-менеджмента.

Шаг 4. Выполнение избранного способа управления риском

Содержание данного шага заключается в выполнении принятых на прошлом шаге решений о реализации тех либо других способов управления риском. Это подразумевает, что в рамках этого процесса принимаются и реализуются личные управленческие и технические решения. Особенности процедур риск-менеджмента появляются на данном шаге в специфике принимаемых решений, а не в том, как они реализуются.

Потому вопросы, на которые должен ответить менеджер по управлению риском, будут касаться сначала процедуры выполнения решений, а конкретно:

Какие мероприятия нужно воплотить?
- В какие сроки это должно произойти?
- Какие ресурсы и в каком объеме могут быть потрачены на воплощение данных мер?
- Кто несет ответственность за выполнение принятых решений и контроль за их реализацией?

Шаг 5. Мониторинг результатов и улучшение системы управления риском

Шаг мониторинга результатов и совершенствования системы управления риском обеспечивает оборотную связь в обозначенной системе. Это очень принципиальный шаг, потому что конкретно он обеспечивает упругость и адаптивность управления риском, также динамический нрав этого процесса.

В рамках данного шага менеджер по управлению риском должен ответить на последующие вопросы:

Следует ли считать систему управления риском действенной? Каким образом проявлялись ее узенькие места?
- Какие причины воздействовали на реализацию рисков за рассматриваемый период? Следует ли в связи с этим внести конфигурации в систему управления риском?
- Все ли мероприятия, включенные в программку управления риском, сыграли свою роль в защите от неблагоприятных событий? Не следует ли поменять какие-либо меры более действенными?
- Была ли система принятия решений относительно управления риском Довольно гибкой? Не препятствовала ли она защите компании от риска?

На данном шаге, сначала, происходит обновление и пополнение инфы о рисках, что является принципиальным условием анализа рисков на первом шаге. Более полные свежайшие данные позволяют принимать адекватные и своевременные решения об управлении риском.

На этой базе осуществляется оценка эффективности проведенных мероприятий. Сложность схожей оценки заключается в том, что в течение анализируемого периода опасности могут не реализоваться, тогда, как компания все равно несет расходы на программку управления рисками. Потому нередко приходится сопоставлять реальные расходы с гипотетичными потерями.

Целью оценки эффективности проведенных мероприятий является адаптация системы управления риском к изменению критерий функционирования среды и совокупы влияющих на фирму рисков.

Это происходит, сначала, за счет последующих направлений:

Подмены неэффективных мероприятий более действенными в рамках выделенного бюджета на программку управления риском. Такие мероприятия увеличивают общую результативность системы управления риском;
- конфигурации организации выполнения программки управления риском. Потому что она определяет специфику институционального фундамента защиты компании от соответственных рисков, ее изменение также может содействовать росту эффективности системы управления риском на уровне компании.

Способы управления рисками

Способы трансформации рисков

К числу более нередко встречающихся определенных способов трансформации рисков (Risk control) относятся последующие:

Отказ от риска;
- понижение частоты вреда либо предотвращение убытка;
- уменьшение размера убытков;
- разделение риска (дифференциация и дублирование);
- аутсорсинг риска.

Перечисленные способы трансформации рисков представляют различные процедуры управления рисками. Так, отказ от риска является единственной реализацией процедуры управления рисками "уклонение от риска". Способы понижения частоты вреда либо предотвращения убытка, уменьшения размера убытков и разделения риска представляют функцию "сокращение риска". А способ аутсорсинга риска относится к процедуре "передача риска".

Способ отказа от риска

В практике работы компании есть большие опасности, уменьшить которые бывает просто нереально, - это риск банкротства, риск появления обвинения в причинении вреда, риск досрочной погибели служащих и т. п. Даже если такие опасности могут быть отчасти уменьшены, это фактически не понижает угрозы последствий их реализации. Потому лучшим способом работы с ними может быть попытка вообщем избежать всех способностей их появления, т. е. уклонение от угроз как структурных черт соответственных рисков. В этом и состоит способ отказа от риска (Risk avoidance).

Применение обозначенного способа значит, что предпосылки появления больших чертовских для компании убытков ликвидированы. Потому целью и сущностью использования данного способа управления рисками является создание таких производственно-хозяйственных критерий, при которых шанс появления соответственных убытков заблаговременно ликвидирован.

Примерами использования способа отказа от риска являются прекращение производства определенной продукции, отказ от сферы бизнеса, в какой такие опасности находятся, и выбор новых, в каких данные опасности отсутствуют. Применяя этот способ, компании предпочитают избегать рисков, ежели пробовать получить прибыль в критериях большей неопределенности.

Этот способ управления рисками является в особенности действенным, когда значительны возможность появления убытков (реализации рисков) и вероятный размер убытка. Избежание рисковых ситуаций в данном случае является лучшей и единственной практической кандидатурой. Способ применяется к различным типам рисков (однородным и неоднородным, единичным и массовым), потому что независимо от определенных значений характеристик однородности и количества рисков размер вероятного вреда все равно для компании является огромным и ненужным.

Пороговые значения вероятности и/либо размера вероятного вреда, применяемые для внедрения этого способа, отсекают те опасности, которые не являются применимыми даже после использования других способов. Другими словами, способ употребляется в отношении рисков, характеристики которых (возможность и/либо размер вероятного вреда) превосходят обозначенные пороговые значения соответственных характеристик. Данный способ также содействует достижению граничного значения рискового капитала по ранцу рисков за счет исключения чертовских рисков.

Способ понижения частоты вреда либо предотвращения убытка

Сущность способа понижения частоты вреда либо предотвращения убытка (Loss prevention) состоит в проведении предупредительных (превентивных) мероприятий, направленных на понижение вероятности пришествия неблагоприятного действия. Это значит, что данные меры будут оказывать влияние на такую характеристику риска, как уязвимость соответственного объекта либо субъекта.

Примерами определенных мероприятий, направленных на понижение вероятности появления вреда, могут служить внедрение телохранителей, обучение водителей с учетом требований безопасности, стандартизация товаров и услуг, внедрение в строительстве негорючих материалов, проведение учений, внедрение плакатов, предупреждающих о хим угрозы, и т. д.

Применение этого способа оправдано в случаях, если:

Возможность реализации риска, т. е. возможность пришествия убытка, довольно велика (конкретно на ее понижение и ориентировано применение способа);
- размер вероятного вреда, обычно, маленький (в неприятном случае целенаправлено внедрение других способов управления риском).

Опасности, к которым применяется данный способ, могут быть как однородными, так и неоднородными, носить массовый нрав (массовые опасности) либо быть единичными.

Внедрение данного способа управления рисками связано с разработкой и внедрением программки превентивных мероприятий, выполнение которой должно контролироваться и временами пересматриваться (с учетом произошедших конфигураций).

Для выявления источников убытков и разработки программки превентивных мероприятий большие компании, компании обычно нанимают профессионалов. Это разъясняется тем, что часто разработка таких программ просит особых познаний - инженерных, в области экономики, психологии и т. д. Разработанные программки должны быть одобрены управлением компании, а их реализация просит пристального внимания со стороны менеджера по рискам.

Предупреждение убытков благодаря подходящим превентивным мероприятиям уменьшает частоту их появления. Потому в большинстве случаев для их оценки употребляются ограничения на возможность появления вреда. Но применение превентивных мер обоснованно только до того времени, пока цена их проведения меньше выигрыша, обусловленного этими мероприятиями. Как следует, уменьшение потенциального вреда также употребляется для анализа необходимости включения способа в программку превентивных мероприятий, но опосредованно, с учетом эффективности и экономных ограничений. При всем этом оценить эффект иногда бывает тяжело, так как некие превентивные меры могут оправдать себя только спустя довольно долгий период времени.

При использовании методик оценки риска, основанных на концепции рискового капитала, следует подразумевать, что исследуемый способ приводит к модификации рассредотачивания вреда, так как после его реализации убытки такого же размера будут появляться с наименьшими вероятностями. Потому изменение величины рискового капитала вследствие использования данного способа управления риском (при сохранении значения пороговой вероятности) может служить неплохой оценкой экономического эффекта соответственных превентивных мероприятий.

Способ уменьшения размера убытков

Невзирая на все усилия компании по понижению рисков, некие убытки, обычно, все таки имеют место. Для таких рисков и может применяться способ уменьшения размера убытков (Loss reduction), сущность которого состоит в проведении превентивных мероприятий, направленных на понижение размера вероятного вреда. Этот способ также приводит к определенной трансформации уязвимости носителя риска. Таким макаром, данный способ и способ понижения частоты вреда либо предотвращения убытка, рассмотренный выше, являются взаимодополняющими.

Примерами превентивных мероприятий, направленных на понижение размера вероятного вреда, могут служить установление противопожарной либо охранной сигнализации, внедрение негорючих материалов в строительстве и т. п.

Применение данного способа оправдано в случаях, когда:

Размер вероятного вреда большой;
- возможность реализации риска, т. е. возможность пришествия убытка, невелика.

При всем этом данный способ, подобно предшествующему, может употребляться для разных типов рисков.

Проведение превентивных мероприятий такового типа уменьшает размер вероятного вреда, так что естественным подходом к оценке данного способа управления риском служит учет ограничений вероятного вреда. Этому же содействует принцип эффективности использования способа и учет ограничений, сначала экономных. При всем этом в отношении подходов, базирующихся на понятии рискового капитала, для данного способа управления риском можно сказать то же, что и для способов, которые подверглись рассмотрению выше.

Лимитирование

Лимитирование представляет собой установление системы ограничений как сверху, так и снизу, содействующей уменьшению степени риска.

В предпринимательской деятельности лимитирование применяется в большинстве случаев при продаже продуктов в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капиталов и т. п. Сначала это относится к валютным средствам - установление предельных сумм расходов, кредита, инвестиций и т. п. Так, к примеру, ограничение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику позволяет уменьшить утраты в случае невозвращения долга.

Примером лимитирования является установление высшего размера (лимита) суммы, которую страховщик может бросить на своем удержании. Превышение этой суммы тянет за собой отказ от страхования либо внедрение таких форм, как сострахование либо перестрахование.

Используются и другие виды ограничений, к примеру: по срокам (заемных средств, инвестиций и т. п.); по структуре (доле отдельных издержек в общем объеме, доле каждою вида ценных бумаг в общей цены ранца, доле льготных акций в общем объеме выпуска и т. д.); по уровню отдачи (установление малого уровня доходности проекта) и др.

Способ разделения риска

Суть способа разделения риска (Segregation of exposures) состоит в разработке таковой ситуации на фирме, при которой ни один отдельный случай реализации риска (появления вреда) не приводит к серии новых убытков. Это получается из-за конфигурации подверженности риску, т. е. количественной свойства носителя (носителей) риска, которому может быть нанесен вред.

Практическое внедрение этого способа управления риском на уровне компании может быть в 2-ух формах:

Дифференциация (отделение) рисков (Risk separation). Таковой подход подразумевает пространственное разделение источников появления убытков либо объектов, которым может быть нанесен вред. Примером первого типа является выделение различных производственных площадок (продукция выпускается не в одном большенном цехе, а в 2-ух, наименьших по размеру, расположенных на отдаленных друг от друга площадках), так что катастрофа, произошедшая на одной площадке, не воздействует на появление вреда на другой. Примером второго типа может служить установка особых дверей и перегородок в огромных помещениях с целью воспрепятствовать распространению пожара;
- дублирование более важных объектов, подверженных риску (Duplication). Такими объектами могут быть документация либо другая информация, виды деятельности компании, оборудование, являющееся главным для систем жизнеобеспечения компаний либо для продолжения операций, припасы полуфабрикатов и/либо готовой продукции. Соответственно на уровне определенных мер таковой подход будет представлять собой хранение копий принципиальных документов в особо защищенных местах, создание дублирующих друг дружку производственных участков, дополнительных складов, которые размещены в отдалении от главных, и т. п.

Данный способ применим к хоть каким видам рисков, если только для их может быть разделение риска.

Так как этот способ связан с конфигурацией подверженности риску, оценка разбитых рисков может быть связана с оценкой начального (общего) риска достаточно сложным образом, хотя в ряде всевозможных случаев такая связь довольно явна. Потому для данного способа управления риском можно давать только определенные советы, учитывающие специфику рисков и содержание проводимых мероприятий.

Диверсификация представляет собой процесс рассредотачивания инвестируемых средств меж разными объектами вложения, которые конкретно не связаны меж собой. К примеру, вкладывая средства в акции одной компании, инвестор оказывается зависимым от колебаний ее курсовой цены. Если он вложит собственный капитал в акции нескольких компаний, то эффективность также будет зависеть от курсовых колебаний, но только не каждого курса, а усредненного. Средний же курс, обычно, колеблется меньше, так как при повышении курса одной из ценных бумаг курс другой может понизиться (и напротив), и колебания могут взаимно погаситься. Примером диверсификации может служить хранение свободных денег в разных банках.

В большинстве литературных источников диверсификацию рассматривают как действенный метод понижения рисков в процессе управления ранцем ценных бумаг. Совместно с тем этот способ имеет существенно более широкую область действенного внедрения и может употребляться в разных сферах предпринимательской деятельности - промышленном производстве, строительстве, торговле и др. Так, к примеру, для понижения риска утрат, связанных с падением спроса на определенный вид продукции:

Промышленное предприятие осваивает и производит выпуск различных видов продукции;
- строительная компания вместе с главным видом работ производит выполнение вспомогательных и сопутствующих работ, также принимают конструктивные меры, дозволяющие очень стремительно переориентироваться на выпуск других видов строительной продукции и т. п.

В страховом бизнесе примером диверсификации является расширение страхового поля. Так страхование, к примеру, урожая, строений и т. п. на маленьком пространстве (в случае пришествия, урагана и т. п.), может привести к необходимости выплаты огромных страховых сумм. Повышение страхового поля уменьшает возможность одновременного пришествия страхового действия.

Примерами диверсификации с целью понижения банковских рисков могут быть:

Предоставление кредитов более маленькими суммами большему количеству клиентов при сохранении общего объема кредитования;
- образование денежных резервов в разной валюте с целью уменьшения утрат в случае падения курса одной из валют,
- вербование депозитных вкладов, ценных бумаг более маленькими суммами от большего числа вкладчиков и т. п.

Выход за границы рынка одной страны может уменьшить колебания спроса, а соответственное повышение клиентов уменьшает уязвимость проекта (деятельность) при потере одно го либо нескольких клиентов.

Необходимо подчеркнуть, что не хоть какое обилие акций, продуктов, услуг, клиентов и т. п. приводит к понижению риска. Так, к примеру, при понижении деловой активности автомобилестроительных компаний они уменьшат закупку металла у металлургов, шин - у представителей соответственной отрасли индустрии и т. д. В данном случае колебания курсов акций обозначенных компаний будут изменяться в одну и ту же сторону. Диверсификация методом приобретения акций обозначенных компаний никчемна, т. к. их эффективность будет зависеть от одних и тех же причин.

Принципиальным условием эффективности принимаемых мер является независимость объектов вложения капитала. Так, к примеру, при планировании контраста с целью понижения риска лучше выбирать создание таких продуктов (услуг), спрос на которые меняется в обратных направлениях, другими словами, при увеличении спроса на один продукт спрос на другой предположительно миниатюризируется и напротив. Из курса математической статистики понятно, что такая связь меж рассматриваемыми показателями носит заглавие отрицательной (оборотной) корреляции.

Следует держать в голове, что диверсификация является методом понижения несистематического риска. Как отмечалось, средством диверсификации не может быть сокращен периодический риск, который обоснован общим состоянием экономики и связан с такими факторами, как: война, инфляция, глобальные конфигурации налогообложения, конфигурации валютной политики и т. п.

Способ аутсорсинга риска

При использовании способа аутсорсинга риска (Risk outsourcing)ответственность за понижение способности появления неблагоприятных событий возлагается на стороннюю компанию (другой субъект). При всем этом в большинстве случаев такая передача ответственности осуществляется на базе контракта.

В качестве примера можно именовать такие мероприятия, как внедрение услуг охранной компании, введение наружного кризисного управления, наличие наружного ответственного исполнителя работ в течение установленного гарантийного срока и т. д.

Данный способ может быть применен исключительно в том случае, если может быть верно найти угрозы, совершенно точно выделить надлежащие подверженности риску, довольно агрессивно держать под контролем причины, действующие на уязвимость, и иметь действенные механизмы передачи ответственности.

В силу обозначенных параметров рисков, к которым может быть использован данный способ их управления, измерение этих рисков представляется более обычным делом, чем для способов, рассмотренных выше. Обычно, для использования аутсорсинга риска относительно просто выработать пороговые значения соответственных критериальных характеристик (как размера потенциального вреда, так и вероятности его появления). Концепция рискового капитала нередко употребляется для ценообразования на надлежащие услуги посторониих организаций.

Способы финансирования рисков

К числу более нередко применяемых способов финансирования риска либо покрытия убытка (Risk financing) относят последующие способы:

Покрытие убытка из текущего дохода;
- покрытие убытка из резервов;
- покрытие убытка за счет использования займа;
- покрытие убытка на базе самострахования;
- покрытие убытка на базе страхования;
- покрытие убытка на базе нестрахового пула;
- покрытие убытка за счет передачи этого финансирования на базе контракта;
- покрытие убытка на базе поддержки муниципальных и/либо городских органов;
- покрытие убытка на базе спонсорства.

1-ые четыре способа представляют функцию "сокращение риска", а последние 5 - функцию "передача риска".

Покрытие убытка из текущего дохода

Сущность способа покрытия убытка из текущего дохода (Current expensing of losses) сводится к тому, что покрытие вреда осуществляется по мере его появления за счет текущих валютных потоков компании. При всем этом не создается никаких (внутренних либо наружных) фондов.

Внедрение данного способа оправдано в тех случаях, если величина возможных убытков маленькая, так что возмещение вреда значительно не искажает валютных потоков. Частота пришествия убытков, в принципе, может быть хоть какой, но ожидаемый вред должен быть довольно мал, потому данный способ в особенности нередко употребляется в тех случаях, когда вероятности неблагоприятных событий также невелики. Повышение количества рисков ограничивает возможность использования данного способа, потому что совокупный вред может стать довольно огромным для того, чтоб исказить валютные потоки компании. Такие причины, как однородность либо неоднородность рисков, значительно не оказывают влияние на принятие решений об использовании способа финансирования риска либо покрытия убытка из текущего дохода.

Данный способ управления рисками употребляется довольно нередко, так как в почти всех ситуациях убытки так малозначительны, что компания может покрыть их без помощи других. Все же, при его выборе нужно держать в голове, что предполагаемые убытки могут произойти в течение недлинного периода времени либо в течение периода, когда компания имеет низкие доходы. Потому денежные способности компании являются главным фактором выбора этого способа.

Пороговое значение вероятного вреда, применяемое для внедрения этого способа, должно выбираться с учетом обозначенных ограничений, сначала конфигурации во времени валютных потоков компании. Для определения соответственной границы могут также употребляться оценки типа рискового капитала.

Покрытие убытка из резервов

Способ покрытия убытка из резервов (Reserving) подразумевает, что текущий вред покрывается за счет средств запасных фондов, специально создаваемых для этих целей.

Черта рисков, для которых может быть использован данный способ, и суждения, связанные с количественной оценкой риска, очень близки к тем, что подверглись рассмотрению для способа покрытия риска из текущего дохода. Основное отличие способа покрытия убытка из резервов от предшествующего состоит в большем размере убытков, что, фактически, и просит сотворения обозначенных запасных фондов. Потому условия его внедрения связаны сначала с более широкими пороговыми значениями. Все же, дополнительно появляется вопрос об обосновании размера резервов: очень мелкие резервы не позволят защититься от рисков, очень огромные - необоснованно отвлекут значимые деньги от основной сферы деятельности компании.

Резервирование средств, как метод понижения отрицательных последствий пришествия рисковых событий, заключается в том, что бизнесмен делает обособленные фонды возмещения убытков за счет части собственных обратных средств.

Обычно, таковой метод понижения рисков бизнесмен выбирает в случаях, когда, по его воззрению, издержки на резервирование средств меньше, чем цена страховых взносов при страховании. Так, к примеру, большой нефтяной компании, владеющей сотками танкеров, утрата 1-го танкера в год (что само по себе маловероятно) обойдется дешевле, чем выплата страховых взносов за все танкеры.

По собственной сущности резервирование средств представляет собой децентрализованную форму сотворения запасных (страховых) фондов конкретно в хозяйствующем субъекте. Потому в литературе резервирование средств на покрытие убытков нередко именуют самострахованием.

Зависимо от предназначения запасные фонды могут создаваться в натуральной либо валютной форме. Так, к примеру, крестьяне и другие субъекты сельского хозяйства для предотвращения и возмещения вероятных утрат, вызванных неблагоприятными климатическими и природными критериями, делают сначала натуральные запасные фонды: семенной, фуражный и др. В промышленном производстве, строительстве, торговле создаются запасные припасы сырья, материалов, продуктов на случай срыва поставок с целью предотвращения остановки производства.

Запасные валютные фонды создаются на случай: появления неожиданных расходов, связанных с конфигурацией тарифов и цен, оплатой различных исков и т. п.; необходимости покрытия кредиторской задолженности; покрытия расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта и др.

Одной из важных черт способа резервирования средств, определяющих его место в системе мер, направленных на понижение риска, и область действенного внедрения, является требуемый в каждом определенном случае объем припасов. Потому в процессе оценки эффективности, выбора и обоснования вариантов понижения риска средством резервирования средств нужно найти лучший (малый, но достаточный для покрытия убытков) размер припасов.

Подобные задачки оптимизации припасов являются, обычно, довольно сложными. Их решению посвящено огромное количество исследовательских работ и разработок, составивших особый раздел экономико-математических методик под общим заглавием теория управления припасами. Такие расчеты осуществляются, обычно, при запланированном риске, когда известна возможность возникновения и величина вероятных утрат, и эти утраты решено возмещать из текущего дохода.

Совместно с тем, может быть пришествие и незапланированных рисков, утраты от которых приходиться возмещать хоть какими имеющимися ресурсами. Для таких случаев также лучше создавать страховой запасный фонд. Потому что такие фонды исключаются из оборота и не приносят прибыли, то нужно также улучшить их размер. Отыскать лучший уровень таких запасных фондов довольно трудно. Одного принятого аспекта тут нет. Так, к примеру, за рубежом при определении требуемого размера страхования запасных фондов исходят из разных критериев. Одни компании сформировывают страховые фонды в размере 1 % от цены активов, другие - в размере 1-5 % от объема продаж, третьи - 3-5 % от годичного фонда выплат акционерам и т. п. В Русской Федерации, к примеру, разрешено создавать страховые фонды (резервы) за счет себестоимости в размере менее 1 % объема реализованной продукции (работ, услуг).

В любом случае источником возмещения утрат от пришествия риска служит прибыль. При разработке фондов это скопленная прибыль, в случае отсутствия таких фондов и пришествия рисковых событий - недополученная прибыль.

Покрытие убытка за счет использования займа

Способ покрытия убытка за счет использования займа (Borrowing) применяется в этом случае, если компания может рассчитывать на получение займа (кредита) на покрытие убытка. В отличие от прошлых способов покрытия тут источник средств для возмещения вреда не внутренний, а наружный, хотя, как и ранее, ответственность за покрытие вреда полностью и стопроцентно лежит на самой фирме.

Главными особенностями данного способа являются возможность получения кредита и условия заимствования. Далековато не всегда компания, подвергшаяся значительному вреду, может рассчитывать на получение займа, а если и может, то почти всегда условия окажутся довольно жесткими, потому что будут отражать оценку кредитором риска не возврата займа. Конкретно данный факт обусловит специфику практического использования и условия применимости рассматриваемого способа.

Для оценки эффективности данного способа управления риском употребляются те же подходы, что и для анализа банковских кредитных рисков. Но при всем этом больше внимания уделяется исследованию ликвидности и возвратности займа.

Покрытие убытка на базе самострахования

Термин «самострахование» (Self-Insurance) в специальной литературе употребляется по-разному:

Как способ финансирования риска либо покрытия убытка самой компанией из ее текущего дохода, специально создаваемых резервов и/либо других источников (что совпадает с определением группы способов финансирования в рамках процедуры сокращения риска);
- как форма страхования, реализуемая в рамках своей компании, финансово-промышленной, промышленной группы и т. д., а именно, реализуемая через создание кэптивных страховых компаний.

В данном курсе употребляется 2-ое значение этого термина.

Сущность этого способа управления рисками заключается в разработке собственных страховых фондов, созданных для покрытия убытков, по типу фондов страховых и перестраховочных компаний. Самострахование в данном случае отличается от способов финансирования риска либо покрытия убытка из текущего дохода либо специально создаваемых резервов тем, что оно работает с огромным числом однородных рисков. Как и при страховании, этот способ предугадывает возможность концентрации огромного числа однородных рисков с целью четкого пророчества размера совокупного вреда. Но в отличие от традиционного страхования страховые резервы создаются снутри одной деловой единицы - обычно, промышленной либо финансово-промышленной группы.

Самострахование подразумевает создание особенных денежных устройств, позволяющих заблаговременно сформировать обозначенные фонды для финансирования появившихся убытков. Одним из более всераспространенных устройств такового рода является создание кэптивных страховых компаний.

Кэптивные страховые организации (captive insurance) - это страховые компании, которые входят в группу нестраховых организаций (промышленных, финансово-промышленных групп и т. п.) и страхуют опасности всей группы. Хотя формально такая страховая компания является отдельным юридическим лицом и следует всем нормативным предписаниям, опасности остаются снутри группы компаний, а надлежащие запасные фонды также остаются в пределах обозначенной группы.

Внедрение кэптивной страховой компании имеет ряд преимуществ. Она позволяет:

Инвестировать средства страховых фондов в границах объединенной деловой единицы;
- сохранить прибыль снутри соответственной группы;
- получить некие льготы по налогообложению (что предусматривается законодательством ряда государств);
- избежать бюрократических проволочек при оформлении договоров страхования.

Все же, рассматриваемый способ имеет и значимый недочет: он добавляет группе новый риск - риск ухудшения общих денежных результатов, связанный с пришествием огромных, чертовских рисков. Это разъясняется фактическим перераспределением убытка меж кэптивной страховой компанией и другими структурными элементами группы, так что при появлении вреда он стопроцентно ложится на данную группу. Как следует, при разработке кэптивной страховой компании менеджер по рискам должен кропотливо оценить все достоинства и недочеты использования данного механизма самострахования.

Способ применяется в отношении рисков, возможность и/либо размер вероятного вреда по которым не превосходит данных пороговых значений (рисков много и они однородны). Эти пороговые значения вероятности и/либо размера вероятного вреда определяются финансовыми способностями не только лишь самой компании, да и всей финансово-промышленной группы, в которую она заходит. Для оценки эффективности использования данного способа употребляются специальные актуарные способы, связанные с концепцией рискового капитала.

Покрытие убытка на базе страхования

Страхование (Insurance) - один из более нередко применяемых способов управления рисками. Может быть, ни один вид современной деловой активности конкретно не повлияет на такое огромное количество лиц во всех слоях общества, как страхование (оно касается дома, семьи либо бизнеса практически каждого гражданина цивилизованного мира).

Суть этого способа финансирования риска либо покрытия убытка заключается в передаче ответственности за возмещение вероятного вреда другому субъекту, специализирующемуся на таких операциях, - страховой компании. Внедрение страхования значит понижение роли (а время от времени даже полный отказ от роли) самой компании в покрытии убытков за счет перекладывания собственного риска на страховую компанию за определенную плату.

В общем случае страхование - это соглашение, согласно которому страховщик (к примеру, какая-либо страховая компания) за определенное обусловленное вознаграждение (страховую премию) воспринимает на себя обязательство компенсировать убытки либо их часть (страховую сумму) страхователю (к примеру, владельцу какого-нибудь объекта), произошедшие вследствие предусмотренных в страховом договоре угроз и/либо случайностей (страховой случай), которым подвергается страхователь либо застрахованное им имущество.

Таким макаром, страхование представляет собой совокупа экономических отношений меж его участниками по поводу формирования за счет валютных взносов мотивированного страхового фонда и использования его для возмещения вреда и выплаты страховых сумм.

Суть страхования состоит в передаче риска (ответственности за результаты негативных последствий) за определенное вознаграждение кому-либо другому, т. е. в рассредотачивании вреда меж участниками страхования.

Различают три отрасли страхования: личное, имущественное и страхование ответственности. В системе страхования экономических рисков преимущественное распространение получили имущественное страхование и страхование ответственности.

Имущественное страхование - это ветвь страхования, в какой объектом страховых отношений выступает имущество в разных видах (строения, оборудование, тс, сырье, материалы, продукция, поголовье сельскохозяйственных животных, сельскохозяйственные угодья и т. п.) и имущественные интересы. Более нередко имущество страхуется на случай ликвидирования либо повреждения в итоге стихийных бедствий, злосчастных случаев, пожаров, заболеваний, краж и т. п. Имущественные интересы страхуются на случай недополучения прибыли либо доходов (упущенной выгоды), неплатежа по счетам торговца продукции, простоев оборудования, конфигурации денежных курсов и др.

Страхование ответственности - это ветвь страхования, где объектом выступает ответственность перед третьими лицами за причиненный им вред вследствие какого-нибудь деяния либо бездействия страхователя. Ответственность бизнесмена включает широкий диапазон ситуаций - от его ответственности за непогашение кредитов до ответственности за экологическое загрязнение, причинение вреда природе и жителям района от неверной технологии собственной деятельности. Страхование ответственности предугадывает, в случае причинения страхователем вреда здоровью либо имуществу третьих лип, воплощение страховщиком в силу закона либо по решению суда соответственных выплат, компенсирующих причиненный вред.

Данный способ управления рисками на уровне компании нередко употребляется на практике в последующих случаях.

Независимо от однородности либо неоднородности рисков, также от количества рисков (массовые либо единичные) внедрение страхования целенаправлено, если возможность реализации риска, т. е. возникновения вреда, невысока, но размер вероятного вреда довольно большой. Отметим, но, что если опасности однородные и их много, компания может управлять ими уже на базе не страхования, а самострахования, когда страховые фонды образуются снутри самой компании. В данном случае ввиду массовости однородных рисков создание страхового пула становится оправданным. Если же опасности неоднородны, то независимо от их количества (массовые либо единичные) внедрение страхования в особенности оправдано, потому что ввиду неоднородности рисков и может быть огромных убытков на базе самострахования компания не сумеет обеспечить для себя финансовую устойчивость.

Страхование оправдано для огромных совокупностей рисков, если возможность их реализации, т. е. возникновения вреда, высока, но размер вероятного вреда маленький. При всем этом опасности могут быть однородными либо неоднородными. Естественно, ввиду малого размера вероятного вреда компания может их бросить у себя, но массовость таких рисков может привести к значительному вреду, потому внедрение страхования является в этом случае более желаемым. В случае, когда опасности однородные и массовые, компания может управлять ими на базе самострахования.

Страхование в особенности нужно при наличии чертовских рисков. Отметим, что почти всегда оно является основой программ по управлению рисками, тем паче что время от времени его проведение нужно в силу закона (неотклонимые виды страхования).

Способ применяется в отношении рисков, возможность и (либо) размер вероятного вреда по которым превосходят данные пороговые значения. При всем этом число таких рисков и степень их однородности могут быть хоть какими. Требования к пороговым значениям вероятности и/либо размера вероятного вреда, также к рисковому капиталу обширнее, чем для рисков, передаваемых в самострахование.

Наряду со страхованием риска употребляются такие его разновидности, как сострахование и перестрахование.

В критериях неизменного роста цены объектов страхования увеличивается ценность рисков, принимаемых на страхование. Потому пришествие страхового действия может представляться очень небезопасным для страховщика, потому что покрытие убытков, связанных с дорогостоящим риском, может востребовать изъятия страховых резервов и даже собственного капитала, т. е. привести его к банкротству. Не считая того, большая часть страховщиков не располагают достаточными для покрытия таких убытков финансовыми средствами. В этих критериях каждый страховщик устанавливает себе предельный размер страховой суммы, которую он может бросить на своем удержании. Если предполагаемая сумма страхования превосходит этот максимум, то страховщик может принять на себя только часть этой суммы, предоставляя страхователю право застраховаться на недостающую сумму у других страховщиков. Такая форма страхования именуется сострахованием.

К недочетам такового подхода к предупреждению и понижению риска следует отнести необходимость заключения контракта страхования с различными страховщиками, обычно, по различным условиям и тарифам. При пришествии страхового действия страхователь должен получать от каждого страховщика в отдельности долю страхового возмещения.

Недочеты сострахования устраняются средством перестрахования, суть которого заключается в том, что страховщик (страховая компания) воспринимает на себя ответственность по всей сумме страхования и уже от собственного имени обращается к другому страховщику с предложением передать часть риска на ответственность последнего.

Специфичной формой страхования является рассредотачивание риска (передача части риска) методом вербования к роли в содержащем риск проекте более широкого круга партнеров либо инвесторов. Таким примером передачи части риска может быть предоставление кредитов на консорциональной базе, когда для выдачи большой суммы кредита соединяются воединыжды несколько банков, образуя консорциум.

Покрытие убытка на базе нестрахового пула

Способ покрытия убытка на базе нестрахового пула (Non-insurance pooling) значит передачу финансирования риска либо покрытия убытка другому субъекту - нестраховому пулу. Примером такового пула является создание участниками финансово-промышленной группы либо какого-нибудь объединения бизнесменов особых фондов взаимопомощи, "темных касс" и т. п. Внедрение данного способа значит понижение роли самой компании в возмещении вреда за счет передачи ответственности по несению риска нестраховому пулу, т. е. за счет софинансирования риска нестраховым пулом.

Пороговые значения соответственных критериальных характеристик и величина рискового капитала определяются финансовыми способностями и другими особенностями нестраховых пулов (к примеру, мотивированным нравом вероятных выплат).

Покрытие убытка за счет передачи ответственности на базе контракта

Способ покрытия убытка за счет передачи ответственности на базе контракта (Contractual transfer) подразумевает передачу финансирования риска либо покрытия убытка какому-либо субъекту на базе заключенного контракта. Внедрение данного способа значит понижение роли самой компании в возмещении вреда за счет передачи ответственности по несению риска другому субъекту в согласовании с критериями контракта, т. е. за счет софинансирования риска этим другим субъектом.

Примером способа софинансирования риска на базе контракта является хеджирование (hedging). Оно представляет собой передачу ценового риска, направленную на его минимизацию. По условиям контракта другая сторона (другой участник контракта) учавствует в софинансировании ценового риска на тех критериях, которые предусмотрены контрактом. Сущность хеджирования сводится к ограничению прибылей и убытков, обусловленных конфигурацией на рынках цен продуктов, валют и т. д., за счет производных ценных бумаг (торговых опционов, фьючерсных и форвардных договоров) и других денежных инструментов.

Хеджирование - неотъемлемая часть программ по управлению финансовыми рисками, т. е. программ денежного риск-менеджмента, потому менеджер по рискам может перепоручить разработку таковой программки другим спецам. Если программка денежного менеджмента выделена раздельно, она, обычно, составляется спецами по финансам.

Особенность оценки эффективности использования данного способа будет значительно зависеть от специфичности определенного риска и содержания мер, рекомендуемых в его рамках.

Одной из специфичных форм страхования имущественных интересов является хеджирование - система мер, позволяющих исключить либо ограничить опасности денежных операций в итоге неблагоприятных конфигураций курса валют, цен на продукты, процентных ставок и т. п. в дальнейшем. Такими мерами являются: денежные обмолвки, форвардные операции, опционы и др. Так, хеджирование, при помощи опционов предугадывает право (но не обязанность) страхователя за определенную плату (опционную премию) приобрести заблаговременно обсужденное количество валюты по фиксированному курсу в согласованный срок. Тут цена опциона (опционная премия) представляет собой аналог страхового взноса.

Необходимо подчеркнуть, что хеджирование, являясь, на самом деле, передачей риска другому лицу, в отличие от обычных договоров страхования, не всегда предугадывает выплату страхователем страховых взносов (страховой премии). Так, к примеру, в случае форвардных операций, предусматривающих куплю-продажу валюты в заблаговременно согласованную дату (в дальнейшем) по фиксированному сторонами курсу, страхователь не несет никаких подготовительных издержек. Тут в качестве страхователя выступает так именуемый, спекулянт, который воспринимает на себя риск в надежде получить прибыль. Это событие принципиально учесть при анализе, оценке экономической эффективности (необходимости) и выборе путей понижения риска.

Покрытие убытка на базе поддержки муниципальных и/либо городских органов

Способ покрытия убытка на базе поддержки муниципальных и/либо городских органов (Budget support) значит понижение роли самой компании в возмещении вреда за счет полной либо частичной передачи ответственности по несению риска муниципальным и городским органам, т. е. за счет софинансирования риска муниципальными и государственными органами.

Применимость данного способа зависит сначала от способности получения соответственной поддержки и ее потенциального объема. Опасности, к которым может быть использован данный способ управления риском, можно поделить на две группы:

Специальные опасности, которые характеризуются так огромным размером вреда, что от него можно защититься только с внедрением денежной помощи муниципальных и городских органов. Частично сюда относятся и экономические опасности на уровне компании. К примеру, для понижения рисков внешнеэкономической деятельности либо рисков больших вкладывательных проектов могут предоставляться муниципальные гарантии;
- высочайшие социальные опасности, в случае реализации которых муниципальные и городские органы, обычно, склонны оказывать помощь, даже если они не несут формальной ответственности за покрытие вреда, связанного с обозначенными рисками. Примером служит, а именно, общее разрушение принадлежности в итоге стихийного бедствия.

Для оценки рисков первой группы употребляются особые подходы, учитывающие особенности рисков. Для рисков 2-ой группы данный способ нельзя использовать часто во избежание фактического появления обязанностей со стороны соответственного бюджета. Во всяком случае, исследуемый способ, вероятнее всего, будет применен для обозначенных рисков только после появления вреда такового размера, что это вызовет социальную напряженность.

Покрытие убытка на базе спонсорства

Способ покрытия убытка на базе спонсорства (Sponsorship) подразумевает софинансирование риска за счет спонсорства. Внедрение данного способа значит понижение роли самой компании в возмещении вреда за счет передачи ответственности по несению риска спонсору, т. е. за счет софинансирования риска спонсором.

Степень использования данного способа управления риском, разумеется, находится в зависимости от щедрости спонсоров. Как и предшествующий способ управления риском, почти всегда этот способ не следует рассматривать как основной, потому что тяжело рассчитывать на помощь спонсоров до появления вреда. Он может быть использован только после того, как размер убытков станет известен и будет ясно, что для носителя риска они непосильны.